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Posts From Loki's Blockchain Notes

Web3 builder Researcher of Huobi Incubator Ex-Researcher of CDI (China's national high-end think tank) PHD candidate of CASS

USDC事件分析（二）：FUD的终点，熊市下半场的起点
18d
一、等待下一次发牌 USDC在今天做出了详细的信息披露，核心内容包括： 1）Circle在SVB的资金已经在转账序列中，按照FDIC规则，转账应该会在下周一完成。 2）仍不排除这笔资金不能到账的可能,但即使如此，也只是需要时间收回或者部分收回资金，并非全部损失。 3）即使上述情况发生，Circle也...
USDC事件分析（一）
18d
2023.3.11，首发于推特先说结论：出问题的概率极低，不要自己吓自己官网数据显示，当前USDC发行量$434亿，抵押物一共$435亿,其中$111亿银行储备，324亿短期国债投资组合。然后按照推特信息，$111亿中的$33亿存在SVB。那么USDC的储备资产可以分为三个部分：（1）$32...
2023美联储加息趋势展望（2023.2.17）
22d
TL；DR 再明确一下我对宏观的判断： 1）终端利率预期在5.5%-7%之间（布拉德yyds）。 2）5%以上的利率会维持一年以上（不会出现快速完成加息并马上降息的情况） 3）衰退是通胀得到控制的必要非充分条件。过往分析可以参考上周的推文，和置顶的年终报告第一点，而美联储的所有行为都是围绕【充分...
拆解LSD杠杆挖矿：超额挖矿的来源与风险
22d
最近在推上和Space上和很多朋友讨论了LSD杠杆挖矿的问题，主要的问题在于：（1）杠杆Staking高收益的本质是什么？风险点在哪里？（2）杠杆Staking的高收益是否可持续？关于杠杆Staking的合成方式可以参考CapitalismLab的文章。文章提到的循环贷在defi summ...
掘第二个墓：重构Venus资产负债表(二)
22d
6.补充信息以及对Venus CEO Brad的回应关于Venus的研报发出来以后，Venus的CEO @bradherenow对于我提出的问题做出了回应。这条推文即是对Brad的回应，也是对研报的补充。Brad的回复主要内容包括：（1）Venus V4正在致力于解决坏账问题。包括收入的40%用...
掘第二个墓：重构Venus资产负债表
22d
1.引言：从Venus的资金使用率说起 Defi借贷的业务很像银行，用户存入资金构成defi平台的负债，defi平台的剩余资金+放出去的贷款构成资产，资产=负债，如果有金库，那么金库也会并入负债表，使得资产＞负债。首先我们来看一下Venus资产负债表的构成。按照Venus前端信息，用户一共存入了...
在深熊的边缘展望牛市：Web3用户增长驱动的新叙事（2022市场总结）
3mo
Part I 当我们谈论周期的时候我们在谈论什么 1.1市场周期的决定因素加密市场的牛熊切换一直以来都是非常明显的，那么牛市和熊市的决定性因素是什么？房地产领域有一个比较著名的论断-【长期看人口、中期看土地、短期看金融】，其背后隐含的逻辑是人口、土地、金融在不同的时间周期中对不动产的供需产生了作用...
Web3 Infra协议收入分析(20220930)
5mo
1.Why Protocol Revenue Matters？ 1.1缺乏收入是许多加密项目“房间里的大象” 一直以来，Crypto或是Web3存在一个饱受诟病但可以解决的问题：缺乏收入。代币的价值虽然持有需求、使用需求、治理需求、投机需求在一定程度上能够为项目或者代币带来增量的需求，但是从长期看，...
关于NFT AMM的简单思考（20220905）
7mo
1、在Opensea上，所有流动性提供者（挂单和Offer者）提供的点状流动性构成了总和流动性，Sudo把点状流动性改善成为“不连续的曲线”，再构成总和流动性，仍然有可以改进的地方：（1）连续或者间隙更小的曲线会更好（2）Sudo只解决了地板价NFT的AMM 几个改进思路： 2、更广泛的Aggre...
稳定币公链概览：Celo & Terra（20220301）
7mo
Celo Quick Infomation 一、基本情况 Celo：现实世界 DeFi 的稳定币生态系统 Celo 是一个平台，旨在通过任何人都可以通过手机访问加密货币进行全球支付。鉴于这一雄心勃勃的目标的广度，Celo 依靠分散式应用程序 (dApp) 开发人员在其之上利用智能合约兼容性构建解决方...
解构加密元宇宙：身份映射、自由创作与沉浸体验(20210701)
7mo
当我们谈论元宇宙时我们在谈论什么？元宇宙已成为加密世界的风口浪尖。数据显示，截至2021年7月，Metaverse市场月交易总额已经达888万美元，较2018年-2020年107万美元的平均交易额（不含创世拍卖）增长了729%，其中Decentraland和Sandbox上的”“地王”价格分别达到...
赛道研究：Web3.0的现状与未来(20220301)
7mo
赛道研究：Web3.0的现状与未来一、什么是Web3 1.1 Web3的定义当我们开始梳理什么是web3.0的时候，我们发现很早就已经身处其中，从09年btc的诞生，加密货币逐步被世界主流所接受的那一刻，web3.0就已经开始。随着2020年兴起的defi浪潮，再到从去年底开始的nft大爆发，再...
NFT金融化与产品设计 (20220510)
7mo
一、NFT产品特性金融化设计的起点是资产的属性，FT（fungible Token）通常会被类比为货币、证券、黄金，因而构建出了借贷、期权期货、杠杆、合成资产等一系列衍生产品。但NFT本身具备独一性和不可分割性，具备一部分不动产、古董玉石、大宗商品的属性，比较显著的特性包括：尖峰长尾，高价值；...
从DAO到DeSoc：社会契约论的Web3实现(20220601)
7mo
TL;DR Ø DeSoc是一个非常遥远的概念，V神论文更多的是哲学层面的思考，对于中短期投资来说，代表着一个早期并且有想象力的方向。 Ø DID+社交图谱是DeSoc的基石，也会是产品竞争最激烈的赛道，走得慢可能不是一件坏事。 Ø 数据/信用分析工具及衍生应用的终极形态与DID+社交图谱的发展周期...
DeFi流动性挖矿模型评价与设计(20220707)
7mo
TL;DR 总的来说，DeFi流动性挖矿的出现和适用性离不开大的市场周期。在早期流动性泛滥，高估值的阶段，流动性挖矿模型具备非常好的适用性；在市场繁荣-危机周期中，赚钱效应减弱，用户挖提买的倾向进一步增强，DeFi流动性挖矿不能解决所有问腿，需要更强的机制设计、产品设计、运营能力；进入危机-衰退周期...
NFT 机制化设计--NFT 经济模型设计思路(20220812)
7mo
TL;DR NFT特殊玩法的设计要点：博弈的对抗性；随机性；交易摩擦；可控性；有序通胀一、NFT发行发行是NFT项目的第一步，通常来说进行机制设计的时候需要解决需要解决若干个问题：（1）如何进行准确的价值发现（价格过低存在太大套利空间，价格过高则无人参与且后续市值管理存在大问题）（2）如何...
区块链博彩赛道分析（20220722）
7mo
TL;DR 线上博彩已经是一个非常成熟、非常内卷的行业，目前看来区块链博彩解决方案对于解决博彩行业的不可能三角没有太显著的进展，透明性、快捷支付优势并不明显，较大型平台（无论合法还是非法）不会存在太多透明性问题，加密货币支付在网赌也已经实现了非常高的渗透率，运营成本的下降可以带来抽水率的下降，但带来...
ETH Merge背景下StakingFi展望与DeFi新机遇（20220826）
7mo
TL;DR （1）ETH Merge后ETH的基本面产生显著且积极的变化，包括网络运行成本的降低、ETH实质性通缩预期（2）Merge后StakingFi赛道受到直接冲击，即使在悲观估计下也将成为拥有数百亿TVL，数十亿市场规模、数亿直接协议收入的大型赛道（3）DeFi赛道会受到间接冲击，类国债...
Loki的区块链笔记
7mo
简单记录，不定期更，非财务建议...

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