三角套利

三角套利是三种外币之间的差异导致的结果，这种差异发生在货币汇率不完全匹配的情况下。这些机会非常罕见，利用这些机会的coder通常拥有先进的计算机设备和/或程序来实现流程自动化。这种套利是一种无风险的利润，当所报汇率不等于市场的交叉汇率时产生。国际银行以货币制造市场，利用市场中一个市场被高估而另一个市场被低估的低效率。

Stable coin差价导致套利机会

在一个新生Defi市场里，假如有一个新生的Defi基础，如dex，或者lending或者stable coin，这些新的Defi基础建设。必然会因为没有足够的信仰而导致流动性不足，stable coin会有差价的出现。依赖抵押和赎回的stable coin机制会在差价出现的时候给套利者机会，套利获利从而稳定stable coin的价格。对于新生项目，我们不妨假设Dex是唯一的一个交换平台。以conflux上的Triangle为例，我们这里会出现2种情况，假设我们手里有55000CFX。

DEX上AUSD/CFX的价格 < Triangle上Oracle的报价，负溢价。
DEX上AUSD/CFX的价格 > Triangle上Oracle的报价，正溢价。

Dex上AUSD/CFX的价格为正溢价时

假设：DEX上AUSD/CFX的价格为: $0.14, triangleAUSDPrice: $0.134。

以$0.14的价格卖出55000CFX，得到7700AU。(由于深度问题大概率不足7700AU，7600～7650左右比较合理）
以$0.134的价格在Triangle上执行redemption，换取别人手上的CFX，得到，57462.68656716418
结束套利，盈利57462.68656716418 - 55000 = 2462.686567164179CFX。盈利的百分比约为4%。

DEX上AUSD/CFX的价格为负溢价时

假设：DEX上AUSD/CFX的价格为: $0.130722, triangleAUSDPrice: $0.134。

我们手头上只有CFX，我们需要在Flux上抵押CFX，借出AUSD。我们不妨假设时借出300U（当然可以更多，但是套利空间的深度不会太深。）
在DEX上以$0.130的价格换成2282.243CFX （深度不足，无法得到2300CFX）
（增加一点点抵押）然后以$0.134在Triangle上存入2292.243CFX，借出300AU，因为2282.2CFX在triangle上价值305.59AU。
偿还Flux的债务。
结束套利。手上增加资产是2292.243CFX - 300 Debt。此时的价格（binance）是$0.134，是会有盈利的。若CFX价格低于$0.13，那么就会浮亏。

当价格为负溢价时，没有办法close bank的原因是目前还缺少一个不经过kochiswap把CFX换成AUSD的地方。以后肯定会有，那么这个三角套利会完善很多。套利结束应该是立刻关闭bank的～

总结

如果要实现自动化，当出现负溢价时，这个实现完全自动化的编程难度会相当高，对编程人员对编码能力要求也是相当高。