撰文：FISHERY Isla、DeFi Teddy、Dillon、Jesse
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▌ 宏观
上周全球大类资产总体表现为：ETH（+20.20%）> DeFi 指数（+14.81%) > BTC（+9.39%）> 全球股票（+2.91%）> 全球债券（+0.85%） > 大宗商品（+0.04%）> 0% > 人民币（-0.08%）> 美元（-1.33%）> NFT 蓝筹指数 (-9.78%) 。
上周传统市场主流观点：如期加息 75 基点，美联储转鸽，再加上白宫否认进入衰退，给予市场极大的信心。
1. 美联储如期加息 75 基点
美联储 7 月坚定加息 75 基点，放弃利率前瞻指引，表示未来将根据数据决定加息路径，而市场已经预期 9 月份加息将放缓。CME 的市场加息预期显示，市场认为超过 65% 的概率美联储 9 月份会加息 25 个基点，35% 的概率会加息 50 个基点。
市场认为通胀见顶回落会持续一段时间，若美联储在确认通胀下行的趋势，也就是足够让通胀在 2024 年回到其 2% 目标附近，可能表现出由鹰转鸽。
2. 美股巨头 Q2 财报略超预期
微软和谷歌的收益 " 足够好 "，美股上周走高，国债涨跌互现，但除两年期国债外，其他国债普遍表现较好，较弱的住房数据被较强的耐用品订单和库存数据所缓冲。
WTI 走低，美国原油和成品油出口创下新高，而由于库存持续下降的原因，拜登政府计划在 10 月结束 SPR 释放。
▌ 监管动态
1. Tether 称没有中国商业票据，商业票据总风险降至仅约 37 亿美元
Tether 发布声明称，Tether 不持有中国商业票据。截至目前，其商业票据的总风险敞口再次降至仅约 37 亿美元，并计划在 2022 年 8 月底前进一步降至约 2 亿美元，在 2022 年 10 月底 / 11 月初降至零。链上数据表示，Curve 上的稳定币 3pool 也已恢复平衡。
2. 美国证券交易委员会主席发布视频，概述未来对加密货币交易平台的监管计划
美国证券交易委员会（SEC）主席 Gary Gensler 发布了一段视频，介绍该机构计划如何监管加密货币交易所。Gensler 表示已经要求工作人员直接与平台合作，让他们注册并接受监管，并且解释证券监督机构如何保护加密货币投资者免受欺诈、操纵等影响。
▌ 安全提醒
宏观风险
- 美股连续两个季度 GDP 皆为负值，尽管美联储否认实质衰退，但依书本定义，已经进入技术性衰退，长短债倒挂也一定程度反映出市场对于未来经济情况的担忧。
- 有消息指出，美联储 6、7 月有可能并没有完成缩表目标，因此资金流动性并没有像市场预期中大幅收紧，而倘若后续美联储又回归计划实施量化紧缩，则要观察此波行情的延续性。
加密资产风险
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微软报告了 Office 高严重性的 RCE 漏洞，这个漏洞将允许攻击者在你的电脑上运行任何代码，这可以被用来做任何事情：窃取你的 Discord 账号，窃取你的助记词，远程控制你的电脑等等。作为用户不要在本地下载、预览不明来源的办公文档（.doc, .pptx, .xlsx, 等)，注意区分办公电脑与 Web3 交互电脑，并且定期更新操作系统。
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随着显卡挖矿 alt 题材市值不断走高，要当心显卡挖矿公链市值与其算力不匹配的问题，恰逢以太坊算力出走，高市值公链有一定可能受到租借算力的攻击。
▌ 公链 & L2
1. 扩容解决方案 AltLayer 完成 320 枚 OG NFT 铸造
7 月 28 日，AltLayer 在 16 秒内就完成了 320 枚 OG Badge NFT 的铸造。AltLayer 是一个由多个类似于 Optimistic Rollup 的执行层（称为 Flash Layers 闪电层）组成的系统。
Altlayer 的思路就像是把 Rollup 的方案当做云计算资源一样来使用，Rollup 方案只有在 dApps 预计有相当大的访问需求，且一层网络无法处理时才会被调用。一旦需求逐渐减少，dApps 就可以移回一层网络。
(https://twitter.com/alt_layer/status/1552635287079194624)
2. Synapse 即将推出自家的 L2：Synapse Chain
Synapse Chain 是一个基于 Ethereum 的 Optimistic Rollup，旨在作为跨链的主权执行环境。Synapse Chain 将为开发者提供一个通用的智能合约接口，通过利用 Synapse 跨链信息传递系统来构建本地的跨链生态环境。
可以理解为，建立在 Synapse Chain 上的应用程序将能够在任意链上执行其业务逻辑。
(https://twitter.com/SynapseProtocol/status/1552665926209871880)
3. Arbitrum Rinkeby 测试网完成 Nitro 升级
Arbitrum Rinkeby 测试网于 7 月 29 日凌晨完成 Nitro 升级。Nitro 是一个扩展堆栈，将极大增加网络容量并降低交易成本。Nitro 升级可以解决如今 Arbitrum ONE 的容量受限问题，并将大幅提高吞吐量。
早前 Arbitrum 营销活动 Odyssey 因网络过于拥堵被暂停。根据官方消息，Nitro 升级后，网络拥堵问题将会缓解，届时会启动 Odyssey 活动。
(https://twitter.com/ArbitrumDevs/status/1552686787470004226)
▌ DeFi
1. Uniswap 治理热议是否开启 “手续费开关”
Uniswap 的费用转换提案指出，至少 10% 的 LP 费用收益应该交给 UNI 的持有者。有社区成员质疑投票的公平性，认为这个提案中拥有投票权的 UNI 持有人是直接获益者，而扮演产生收益角色的 LPs 只能静待减少受益。
而提案的支持者认为，UNI 作为治理凭证是人尽皆知的条款，LPs 不满意可以去自己争取投票权，或者撤出流动性，去其他 DEX 做市。同时 UNI 持有人也会承担 LPs 撤退，TVL 骤减的风险。因此不存在不公平的现象。
(https://gov.uniswap.org/t/fee-switch-design-space-next-steps/17132)
2. Harmony 提议铸造数十亿的 ONE 代币以偿还跨链桥受害者的损失
上月的 Horizon Bridge 被黑事件导致价值近 1 亿美元的数字资产损失，涉及约 65,000 个钱包和 14 种不同的资产类型。27 日，Harmony 开发者在治理论坛提出了两个补偿方案：
第一个方案是通过铸造 49.7 亿个 ONE，100% 偿还。第二个建议是 50% 补偿，即铸造 24.8 亿个 ONE。
社区认为，以上两个选项都将极大稀释 ONE 持有人的利益，也无法保证受害者的权益，指责开发者团队没有尽到义务，宁可超发 ONE 也不想动用项目财库赔偿。
▌ NFT & Web3
1. Ultiverse 完成 Electric Sheep 的 Genesis Mint
Ultivesrse 是 BNB Chain 上的多人在线角色元宇宙游戏。3 月 18 日，Ultiverse 完成 450 万美元种子轮融资，投后估值达 5000 万美元，由 Binance Labs 和 Defiance Capital 共同领投，三箭资本和 SkyVision Capital 参投。
3 月 25 日，Binance Labs 追加投资 500 万美元，投资以股权收购的形式进行 , 以确保 Binance Labs 对 Ultiverse 团队未来发展方向保有一定发言权。
Electric Sheep 是 Ultiverse 的创世藏品，由 10,000 个 PFP 组成，mint 价格 0.5，团队保留 200 个用于社区未来的营销合作和奖励。未来 2% 的代币数量将会发放给 Electric Sheep 持有人。
质押系统已经开放，他的质押类似于月鸟（质押的 NFT 仍然留在钱包，目前还不支持质押后交易，后面会开放交易）。质押后可以获得积分，积分可以换取白单，NFT 等奖励，并且随着质押时间增加，质押的等级会提升。
除了积分和等级之外，质押后还有游戏土地空投，后续项目的白名单，合作项目白名单，社区等级徽章，治理代币和游戏代币的空投。
(https://twitter.com/UltiverseDAO/status/1551507609558999046)
2. Uniswap 将通过集成 Sudoswap 实现 NFT 交易
该整合将允许用户使用 Uniswap 平台买 NFT，同时访问 sudoAMM 提供的链上流动性，以期带来更好的深度。Sudoswap 的自动做市商 sudoAMM 于 7 月 8 日发布。
自动做市商允许数字资产利用流动性资金池自动交易，而不是需要匹配买家和卖家的订单簿市场。sudoAMM 允许用户创建池子，沿着价格曲线逐渐买入或卖出 NFT，向 NFT 池子提供流动性以赚取费用，并直接以固定价格上架 NFT。
相比 NFT 流动协议 NFTX，Sudoswap 有更低的滑点，更便宜的费用。
▌ 值得关注的新项目和新趋势
ETH2.0 流动性质押
随着以太坊基金会宣告 9 月 19 日以太坊 POS 升级临近，ETH 流动性质押这个叙事逐渐热起来了。社交媒体上都在畅想升级成功后，验证人或质押人可否获得除质押收益外的额外福利。
比如参考 Cosmos 的社区文化，生态中的新项目会给 POS 质押者予以空投奖励，或是可以稳定拿到 MEV 商人的贿赂，也有可能像狼羊游戏 emoney cave 一样，在质押过程中形成一定的粉丝经济等等畅想。
这些关于质押福利的畅想并不是空穴来风，根据估算，在 POS 启用后，质押池服务提供商的总利润会超过 Uniswap，将成为整个以太坊上最安稳，且最能赚钱的业务，而利润取决于质押量。
所以质押服务提供商为了将用户引流到自己的平台，势必未来会予质押人额外的质押激励。
以下依据知名度总结了几个为普通用户提供 ETH2.0 质押服务的项目：
要留意的是，流动性质押是有风险的
验证人风险：验证人技术不到位或者作恶，质押者会受到惩罚，损失一部分或者全部质押本金。
智能合约风险：尽管流动性质押合约经过了安全审计，但依旧会存在智能合约风险。
流动性风险：质押凭证代币与质押代币的汇率可能偏离过大。
合并风险：以太坊升级的准备过程事无巨细，哪怕有一点问题，就会延期升级。因此要注意延期带来的资金成本风险。
(https://www.bloxstaking.com/blog/ethereum-2-0/understanding-eth2-slashing-preventative-measures/)
▌ 行业研报
《加密游戏的未来》
▌ 本周前瞻
- Cardano 的跨链桥 MicroChains 将于新加坡时间 2022 年 8 月 1 日 18:00 进行代币 MCG 的 IDO
- 韩国游戏公司 WeMade 将在 8 月 1 日启动 Wemix 3.0 主网
- 美国券商嘉信理财将在 8 月 4 日左右推出其首个加密 ETF “ Schwab Crypto Economy ETF ”，每年运营费用率为 0.30%，这将是目前投资者可用的成本最低的加密相关 ETF
▌ 宏观日历（北京时间）
8 月 3 日 22:30 美国当周 EIA 原油库存变动 (桶) 前值-4.523M
8 月 4 日 20:30 美国初请失业金人数 预测 255K 前值 256K
8 月 5 日 20:30 美国季调后非农就业人口变动 预测 250K 前值 372K
8 月 5 日 20:30 美国失业率 预测 3.6% 前值 3.6%
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