除了安全审计，保险在 DeFi 中的关注度也不断提升
⚠️ 以下为非投资建议 (No Financial Advise) 内容，任何形式的 DeF i投资都存在风险。
DeFi 保险，顾名思义就是运作在去中心化金融是的中的保险产品，他与传统的保险产品有相似之处，也有不同之处。
传统的保险产品通常是保险公司来作保和赔偿，DeFi 中的保险更像是「互助保」用户之间作保互助，赔偿来源于共同维护的资金池。
为什么需要买保险，是因为目前的 DeFi 项目有：
- 安全风险：项目智能合约有被黑客入侵的风险
- 投资风险：DeFi 涨跌无上限，Token 价格在一夜之间归零
- 项目风险：项目方可能卷款跑路
通过购买 DeFi 保险，可以减少以上事故发生时遭受的损失。
下面我们通过实例项目了解 DeF 保险：
Nexus Mutual：互助保
聊到 DeFi 保险，不得不提 Nexus Mutual（NXM），它基于 Ethereum，提供各种类型的 DeFi 保险：
- Yield Tokens （挖矿代币）：保护你的收益，代币贬值时触发赔偿
- Protocol（DeFi 协议）保险：保护你使用的协议，智能合约有漏洞、被攻击、预言机故障时赔偿
- Custodian（热钱包）保险：保护你的热钱包，热钱包被攻击、提现失败时赔偿
Nexus Mutual 虽然提供种类丰富的保险，但它不是一家保险公司，它只是一个社区化的保险平台，代币持有人既是收益获得者，也是风险承担者。
代币持有人有权利决定某个项目能够拥有多少投保额度，以及决定是否批准索赔。
简单来说就是，保险的赔付与否、赔付的规模，要看社区成员的脸色 ，社区会通过投票来决定赔付。
那么，投票的权利来自哪里呢？
质押 NXM，成为索赔评估员
你可以通过质押 $NXM 代币到池子中（取出来要 30 天）成为赔偿资金池的一部分，以换取投票的权利
在质押期间，你将获取索赔案件的投票权：
- 假如赔偿议案通过，你质押的部分资金将用于赔偿投保户
- 假如赔偿议案不通过，或万事大吉，没任何赔偿议案，你可以获取 $NXM 代币收益
基于 DAO 的赔付决议
目前的 NXM 的赔付决议模式是：
- 第一轮：在索赔评估员中进行投票表决，如果 70% 以上的人达成共识则直接出结果，若不到 70% 则进行第二轮。（若投票最低人数未达到，则是所有会员参与投票）
- 第二轮：所有 Nexus Mutual 会员参与投票，大多数人的共识直接通过。（若投票最低人数未达到采用第一轮多数人选择的结果）
事实上，基于当前的赔付决议模式，Nexus Mutual 的索赔议案通过率并不高，你可以在 Nexus Mutual Claims 看到全部索赔议案的情况，大部分都是被 **Denied（拒保）**的。
如此高的拒保率，吸引了更多「流氓」作保 ，因此 Nexus Mutual 的 TVL 增长迅速。
♨️ 为特定项目作保
除了成为索赔评估员，你也可以 Stake（质押）你的 $NXM 代币到特定项目的赔付池，承担赔偿风险的同时获取作保收益。处于资金安全考虑，大部分用户都愿意为安全的头部项目作保。
需要注意的是，Nexus Mutual 有 KYC（实名身份验证）和 0.002 ETH 的 Membership（会员费）门槛。
CDS (Credit Default Swap)
CDS 的中文是 “信用违约互换”，可以简单的理解为“担保”（专业的解释见 Investopedia）在这里我们将举一个具体的故事向大家解释什么是 CDS：
《王五暴富记》
故事开始
- 张三给李四借钱，借给李四 100U，张三怕李四不还钱，就找了大家都信任的「老娘舅」担保。
- 金融砖家经过计算后，告诉老娘舅，李四有 2.56% 的概率赖账
- 老娘舅收了张三 10% 的担保费（10U），并且签订了担保合同。
- 此时，有两种情况：\
- 如果李四跑路不还钱，老娘舅就自掏腰包，全额代偿还给张三。老娘舅亏 100U，张三收回 100 U
- 如果李四如期还款，老娘舅就能从这一单担保中赚 10U 担保费，张三能收回 100U 的借出款（张三实际收益 100 - 10 = 90U）
到这里为止，就是常规的担保，千年以前就有了，不是什么新东西。
❓ 但如果这张合同可以在二级市场买卖呢？
故事继续
- 李四中了 500 万彩票，张三不担心李四不还钱了
- 张三觉得给老娘舅的担保费（10%，10 U）有点小亏，想要以 5% 担保费的价格卖掉这张担保合同（5 U），回一部分血
- 张三和李四共同的朋友王五出现了，王五一直觉得李四不靠谱、太张扬，迟早出事，接盘了这张担保合同（王五付给张三 5U，得到了一张价值 100 U 的还款担保合同；老娘舅和张三没关系了， 老娘舅现在和王五关系）
- 李四果真拿中的 500 万去炒原油合约了，不仅亏光了，还倒欠了 1000 万
大结局
- 张三借出去的钱（100U）没有收回来，卖合同还继续亏了 5%（5U）。张三收益：-105U（借出 100，担保支出 100）
- 李四成了老赖
- 老娘舅把履行合约，把担保的借款全额还给了持有担保合同的王五。老娘舅收益：-90U（收入10，支出 100）
- 王五获得本应该给张三的赔款，用 5U 赚了大钱。王五收益：95U（支出5，收入100）
那么，CDS 是什么？
CDS 就是上文说到的担保合同，王五没给李四借一分钱，最后却通过 CDS 获利。
Yinsure.Finance
yinsure.finance 在承保和赔付模式上与我们上篇提到的 Nexus Mutual 没有太大的区别，都是采用承保/被保资金池 + 社区治理索赔的模式。
不同之处在于，yinsure 不需要进行 KYC 就可以购买保险，也不收取 Membership 入门费。
那，CDS 呢？讲了半天的 CDS 跑哪去了？
Yinsure NFT
开头我们提到，“*yinsure.finance 的本质是包着 NFT 外壳的 CDS“，*yinsure 将每一张保单都变成了 NFT ，即每一个 NFT 代币（yNFT）对应着一张特定期限和保险金额的保单，这些 NFT 保单是可自由交易的。
怎么样，王五入场了吧
用户可以在 OpenSea, Rarible 之类的 NFT 交易市场上交易保单，或者说是， DeFi CDS，因为此时的保险已不单纯是保险，它已经变成可以在二级市场流通的金融衍生品。
这是一张 yNFT，他保护在 Balancer 上的 10 ETH 资产，2021 年 9 月 1 日过期，目前售价 0.49 ETH
从交易记录我们可以看到，这张 yNFT 在 10 个月前就已经被生成了，中途经历数次转手及涨价。
其他 DeFi 保险
- CertiK Shield: 运作在 CertiK 链上的保险，保险项目为审计过的项目
- Opium: 引入二元期权、Gas 手续费期权
- Nsure: 引入资金挖矿的 DeFi 保险
- InsurAce: 引入组合型保险
- Cover: 点对点互助保平台
结语
对比传统的中心化保险行业，DeFi 保险目前仍处于起步阶段，币价的大幅波动，安全事故的频发，让 DeFi 保险得到了更多的关注，相信 DeFi 保险将在未来的 DeFi 市场占据更大的份额。
CDS 诞生于 20 世纪 90 年代，诞生后在传统金融市场发展迅速，近几年一直在信用衍生品市场扮演重要的角色。而在去中心化金融市场 DeFi，CDS 才初见雏形，未来会像传统金融的 CDS 一样大红大紫吗？
或许吧，毕竟 DeFi 虽有创新，但许多的玩法和产品思路，都来源于传统金融，金融市场历史也总是相似的。
DeFi 的下一个热点，会是保险吗？