有人问我，当资金量太小的时候（比如，资金量在10万以内），能否详细谈谈在投资对象上该如何取舍，有没有一些可以参考的常识和理论？总想着能获得暴利，组合太分散了，投资的弹性就会不足，但太集中了又怕碰上黑天鹅，因此犹豫不决。
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取得高收益的关键，一是不要大幅亏损，二是可持续增长，三是高弹性（高增长）。其他两个不谈，对于小资金而言，高弹性确实很重要。但更重要的是思考高弹性的来源，要不是业绩超高增长，要么是估值超额修复，那么是运气超好。通常而言，这种高弹性的投资机会要依靠两点：一是需要大熊市馈赠的估值修复的机会；一个是寻找业绩超额增长的潜力项目。而寻找业绩超额增长的潜力项目，通常判断起来很困难。因此耐心等待熊市，定投项目，是投资新手确定性更高的方式。
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小资金对弹性的要求确实很高，所以集中持仓3-5个项目是合理的。但集中不代表全仓某个风险较高的项目，除非你发现改变人生级别的大机会。但是这种赌的概率更大一些。
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根据不同对象的特性，才能合理地搭配组合。比如，确定性高，收益合理的可以充当后卫，确保起码的收益，风险略高但弹性十足的用来进攻，各方面都很好但估值很贵的可以配置一部分资金等待机会。所以，感受到不同对象的差异，是理性配置的前提。这其实还是回到了投资的根本源头，你得懂你投资的是什么项目？它预期的合理区间和上下沿各在哪里？它是概率出众还是赔率过人？如果你只是泛泛地看好而没有定性上地了然和基本的定量范围，那其实怎么配置都是错的。
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对于你的资金量而言，我觉得3-5个项目都可以，不在于多两个少两个，关键是所有配置的对象都必须符合高弹性的特征。另外不建议全仓1个高风险的，心理压力会很大。错的成本也太高。3个左右不会减弱弹性，而且降低了黑天鹅的概率。但集中持仓你必须有一个觉悟，那就是你必须对这些项目有极其深刻的认识，并且一定要确保价格具有安全边际，否则高弹性另一面是高波动，高不确定性则隐含着高损失。
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在资金量太少的时候，努力提高自己的行业认知（例如翻译行业大佬的英文文章），耐心等待熊市抄底的机会。同时提升自己创造现金流的能力，不要全职炒币，不要杠杆，不要玩合约，不要想着一夜暴富，遵循投资规律，成为时间的朋友，才是大多数人最优的投资选择。
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致富（慢慢变富）是方法论层面的范畴，暴富（一夜暴富）是命运彩票的范畴。致富的路数对了，才会给你成功的下限，而且不排除好运气时出现暴富的结果。而致富，是一个强调视野，格局，战略和执行力的综合行为，看对路，找对角度，坚定的执行，强大的获胜欲望和抗压性，这是所有致富之路上所必备的。在投资市场中，这些特质尤为重要。而且由于投资市场波动的剧烈性和周期性特质，在所有的致富之路中，加密货币投资确实是弹性最高，可持续性最长，但同时壁垒又相对较高的优质选择。
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投资能力其实不同的人倾向性是有差别的。比如，一类人特别善于研究，能把投资对象研究到全市场最前沿和深刻的认识程度，这种属于深度投资人；另一类人自己的项目研究未必能出类拔萃（但具备熟练的基本功是必需的），但具有很好地理解市场和预期的能力，属于可以站在别人的基本面研究成果之上用更准确的角度把握机会的人；还有一类人，在上述两个方面可能都不是最强的，但具有异乎寻常的耐心和极强的执行力，这类人借助各类数据统计专门做市场周期性波峰和波谷的大波段策略，长期来看也可以成功。
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所以投资的首要问题是回答你自己是哪类人？因为不同能力倾向的人所要做的完全不同，基于能力所构建的投资体系也完全不同。如果你还不知道自己属于哪一类，那么很可能要吗你在上述几个方面的经验和探索还太浅，不足以做出足够深刻的反思和总结，要么可能哪方面都不是很突出，如果真是后者其实说明自己并不是擅长投资这个领域，定投比特币或许是最好的投资选择。
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