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Posted on Jan 19, 2023Read on Mirror.xyz

聚焦加密市场:2022 - 2023 回顾与展望

2022 年上半年,进行了总计 274 亿美元的融资,只有 DeFi 的投资频次有所下滑(从 2021 年的 348 笔到 2022 年上半年的 226 笔);但下半年投资金额减少了 70% 以上。进入2023 年,投资的趋势是否会发生拐点,是继续深陷熊市还是触底反弹?veDAO研究院本篇将回顾2022年加密领域的重要事件,带来对加密市场在2023的展望。

2022,加密市场的至暗时刻

2022年,加密市场以 Luna/UST 的崩溃为起点爆发了漫长的加密寒冬,世界各国央行加息带来的宏观经济压力,以及一系列与战争相关的事件使加密货币受到了严重冲击。2022 年初,加密货币生态系统的市值达到近3万亿美元,而截至年底已蒸发 2 万亿美元。在美联储激进加息的背景下,FTX、三箭资本的倒台使得加密货币价格不断下跌。去年 6 月中下旬开始,比特币价格一路走低,直至12月一直徘徊在 16000 美元左右。虽然今年有所回温(1月14日 BTC 价格突破 21000 美元),但和2021年11月的高点相比,比特币仍处于熊市的底部。

当然,除了寒冬带来的噩耗,加密领域在 2022 年依旧能看到希望:以太坊合并成功,完成了解决区块链“扩展性困境”的第一步;Otherside、StepN 等项目引发热潮;暴雷事件也再次让行业开始认识、重视合规、健康发展的重要性。

据美国劳工部12日公布的通胀数据显示,2022年12月美国消费者价格指数(CPI)下降0.1%,同比增长6.5%,通胀形势继续好转。受美联储可能会放缓其抗通胀加息步伐的乐观情绪的提振,股市和加密市场反应迅速,比特币带头领涨。在金融环境紧张的宏观背景下,加密货币和股市的相关性变得越来越高,这使得美国关键的CPI数据的发布成为这两种资产类别走势的关键。如果美联储放弃抑制通胀的目标,数字货币将有望重回牛市。

2022加密市场总结与回顾

veDAO 研究院筛选了 10 个能凸显 2022 年加密领域发生的主要变化的内容,通过这10个不同的点来总结 2022 年的加密世界。

  1. 市场表现:市值排名前 10 的加密货币(BTC、ETH、BNB、XRP、DOGE、ADA、MATIC、DOT、OKB 和 LTC)都经历了超 81% 的下跌;

  2. 矿业:由于比特币价格的下跌,越来越多的矿工面临财务困境;

  3. 投资趋势:融资交易数量同比增长 18%,NFT 及链游领域吸引了最多融资,达 83 亿美元。但整体有放缓的趋势;

  4. 加密行业就业:从业人数从 2019 年的 18200 人涨至 82248 人,增幅超 351%。但裁员人数也达到顶峰,为 9564 人。其中 Crypto.com 裁员最多,其次是 Coinbase、Kraken 和 Bybit;

  5. Layer1:2022 年出现了以应用为中心的区块链,例如 Cosmos、Avalanche 子网等;

  6. Layer2:Optimistic Rollup 目前在基于以太坊的 Rollup 中占据主导地位,但能否保持仍有待观望;

  7. DeFi:总锁仓价值从 1660 亿美元下跌至 421 亿美元,下降了 74.6%;

  8. NFT:NFT的影响持续扩散,关于创作者版税竞争激烈、Yuga Labs 扩张、IP 战争等;

  9. Web3 游戏:遭遇了用户留存及代币价格崩溃的问题,但也经历了品牌重塑尝试,从 Play to Earn 到 Play to Own。2023 年 Web3 游戏将更关注平台、钱包及链上游戏等;

  10. 元宇宙:在 2022 年努力寻求市场契合点,在 2023 年仍将继续寻求。

2023加密市场有哪些看点

以太坊上海升级

之前的文章中,veDAO研究院对上海升级进行了详解,这里再总结一下上海升级的要点:

解锁了以太坊的质押提款功能;降低运行在以太坊区块链之上的 Layer-2 解决方案的 Gas 费用;上海升级将通过引入EOF实现代码和数据分离优势,从而可以在未来轻松引入各种变化来保持以太坊在该领域的领先地位。虽然上海升级后 ETH 的走势尚不明确,但从此次激活的 EIP 来看,这次升级应该对加密市场的复苏有着积极影响。

Layer 2 生态拓展

Layer 1 旨在保障去中心化和安全,使底层链的绝对可靠、可信任,做到全球共识,并且以经济激励的方式将信任传递到 Layer 2;而 Layer 2 的目的是提高效率、降低成本,以满足各类商业场景的业务需求。

Layer 2 扩容解决方案经过多年的更新迭代,目的是实现扩容,缓解以太坊网络的拥堵和高 gas 费等问题,成为了解决区块链技术规模化应用的主流技术方案。Layer 2 的技术创新以及快速的发展,同时也在推动了 DeFi 市场、NFT 等的发展。虽然 2022 是加密市场的寒冬,但依然可以看到很多项目在 Layer 2 上发力。在新的一年,加密世界对扩容和多种应用的需求不减,因此 Layer 2 生态拓展依旧会是热门赛道,重点可能会放在更好地解决组合型少、流动性不高等问题,推进跨L2桥接网络的开发之中。在提高网络吞吐量、减少开发者的工作量和交易效率等中,Layer 2 的重要性不言而喻。

去中心化稳定币

监管也是 2022 年加密世界中一个重要的话题,随着越来越多的 Web3 机构或协议主动或被动跟随 OFAC 的监管政策,稳定币的重要性重新开始凸显。拥有抗审查、无许可、去中心化的稳定币正是关键。但 2022 年 Luna/UST 的崩溃让人们再度对去中心化稳定币是否可行产生了质疑。

但这同时也是一个机会,随着中心化稳定币所面临的风险越发明显,去中心化稳定币的采用量将会逐步提升。但由于加密世界的高门槛以及新兴投资者的涌入,稳定币从中心化到去中心化的范式转移将会在潜移默化中发生,而非极速转变。2023 年,我们或许有幸看到这个赛道出现新的、亮眼的项目,而或许这也将推动整个稳定币市场稳步扩张至万亿美元市值。

Omnichain(全链)

2022 年,互操作性协议 LayerZero 的出现,使得 Omnichain 的概念变得火热。LayerZero 作为消息传输层,旨在让智能合约轻松地在许多区块链之间进行通信,或者更确切地说是任何区块链。同时,Omnichain 是因为它有可能使 NFT 和相关项目走向全链并以更广泛的方式存在,这种技术可能确实被证明是将 NFT 活动带入其他链的关键催化剂。

在区块链中,如果把每个区块链当做一个独立的账本,不同账本之间没有建立起互联互通,各个链上的数据和用户资产是处于相对独立的状态,这极大地限制了区块链的发展潜力;只有打通各个区块链之间的互操作性,才能实现数据和资产的全面流通。Omnichain 正是通过解决区块链之前的互操作性,这样才更有可能出现超级应用,在 2023 年也会是加密世界关注的重点。

NFT+DeFi

NFT-Fi(NFT+DeFi)的本质是为了解决 NFT 流动性不足的问题,其中有许多项目从定价估值、交易、BNPL、借贷、衍生品、碎片化和租赁等方面进行了探索。从 NFT-Fi 的多个子赛道分析来看,各类 NFT-Fi 项目的发展都高度依赖于 NFT 的定价估值,可以称之为 NFT-Fi 的基石,然而 NFT 定价估值目前仍为较初期的阶段,也影响着整个行业的发展。

2022 上半年, Yuga Labs 空投带起的一波 BAYC 和 MAYC 购买潮,使得 NFT 借贷协议成为了一些玩家的杠杆工具,随后又在 12 月底 Ape Staking 质押功能上线时,多个借贷协议推出配对功能、质押收益池,再次吸引了不少用户参与。2022 年也看到了 NFT 借贷是 NFT-Fi 子赛道中新竞争者加入最多的领域,相比于碎片化、期货、期权等产品种类丰富,且产品相对成熟。

2022 年 NFT 的影响持续扩散,在新的一年 NFT+DeFi 赛道还会有着更多尝试,究竟哪种方式最终会成为下个浪潮,值得持续关注。

Web3 数字身份

去中心化身份(DID)是 Web3 的枢纽,也是应用层发展的瓶颈。DID 仍处于早期探索阶段,形态繁多,可划分为链下身份认证类、链上身份聚合类、链上信用评分类、链上行为认证类等。目前 Web3 中的交互都是基于钱包地址的,但是创建新地址的成本几乎可以忽略不计,也少有人会把自己绑定在一个地址上。这就导致了用户可以随时放弃一个地址所代表的 Web3 数字“身份”,也可以零成本创建大量的地址 “身份”,进而导致一系列问题。

对于此现象,Vitalik 及其合作伙伴在2022年 5 月发布名为《Decentralized Society: Finding Web3’s Soul》的文章,他们认为,Web3 目前在应用层存在相当的局限性,而这种局限性源自当前 Web3 缺乏代表 “人类的身份以及社交关系”的原生组件。这导致许多应用在实现关键功能的时候,必须依赖于其原本想超越的中心化 Web2 架构,从而复制了后者的局限性,无法实现 Web3 闭环。同时也提出了 “soulbound” tokens (SBTs),意图解决真正属于 Web3 的身份问题。

在 2022 年,Web3 数字身份也曾成为热点,但由于其处于早期阶段,该赛道的表现并不理想;但 DID 的重要性使得该赛道依然会是 2023 年的热点之一。

模块化区块链(Modular)

纵观区块链行业最初的十年,只存在单一型区块链:像早期的 plasma、多链以及分片等实验都尝试突破这种局面,但直到 rollups、validiums 以及数据可用性链的出现,才预示了单一区块链时代即将结束。模块化的概念起源于 Layer 1 区块链 Celestia,由 Delphi digital 的研报开始引发关注,现在这个概念也逐渐被更多的人所熟知。

模块化区块链与单体(Monolithic)区块链的区别主要在于:单体区块链在一个功能层同时实现执行、结算、共识和数据可用性四个功能,而模块化区块链则分为多个模块负责这些功能实现。先来看组成一条区块链的 4 大核心功能层:

执行层:通过执行层与区块链进行交互,节点执行用户交易。

结算层:用于验证 rollup 的执行结果以及解决争议,更新结果的全局状态。

共识层:就状态转换的有效性达成共识,从而提供排序和最终确定性。

数据可用性:用于存储和保证交易数据。

单体区块链的这4大核心功能都在同一个网络上实现,鉴于其整个交易生命周期都在同一个网络中处理,所以它是高度不可扩展的。可扩展性指的是区块链的吞吐量除以它的验证成本:区块链处理不断增多的交易量,同时保持较低的验证资源要求的能力。

模块化区块链,提出了执行层、结算层和数据可用性层进行分离的想法。模块化区块链堆栈将由多个层组成,并且会相互依赖以创建包含上述所有组件的系统。因模块化区块链不进行同层处理,从而使区块链可以扩大计算规模,同时通过打破吞吐量和验证成本之间的相关性,同时保持让网络变得去信任、去中心化的特质。

简而言之,如果一条链同时包揽了这 4 个功能,那它就是单体区块链。单体区块链面对的问题也就是目前 L1 面临的问题:交易、结算、出块都排着队完成。而模块化区块链是将这几个区块链核心功能拆开,每个功能单独一条链,各自运行,再将其拼装组合到一起。在可扩展性方面,模块化区块链是区块链设计的最新范式。

模块化区块链解决的依然是“如何在保证去中心化和安全的情况下实现扩容”这一区块链诞生起就无数人前赴后继的问题,因此,模块化正在成为行业最前沿的趋势之一,其在未来的影响也将会变得更加明显。

结语

2022已经过去,但加密市场的寒冬尚未走到尽头,不过或许春天已经悄然接近。尽管身处熊市周期,我们仍然看到 Web3 行业的巨大发展前景:2023年将是充满变化的一年,也会为下一个牛市周期奠定基础。在2023年中,我们可能看到新的上升趋势的开始;流动性状况可能会发生重大变化,美元也可能会走弱。随着流动性的改善,加密行业将迎来一个良性的发展周期,为未来带来积极的基础。

新的一年,加密世界依然面临着更多挑战,也有着更多的机遇。让我们把目光放在未来,迎接更好的 Web3。

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