12/07-12/13 22 期
响指研究所周报由 Assembly Research Partners 和 Nothing Research 提供研究支持
上周市场恐慌指数达到 25,市场情绪处于极度恐慌中。本期周报继续读《Messari 年度报告》 。
前情提要
- 如果市场崩塌,首先要回归本心。
- 潜力赛道:NFT 基础设施、DAO 相关建设、跨链桥。
- 加密货币的 IPO 和 ETF 的诞生更重要的在于吸引机构以及加强加密货币的主流认可度。
- 尽管今天的 NFT 市场很火爆,但是这种从实物艺术到数字艺术的早期迁移可能最终会像 2013 年的比特币 “泡沫”,在 2014 年崩溃 80% 以上,但也标志着比特币十年来对实物黄金打击的开始。
- 牛市期间头部 GameFi 平台都筹集到了数额巨大的资金,不管明年狂热是否会消退,他们都为整个周期的迭代和发展做好了准备。
- 加密域名服务是管理 Web3 身份的一个杀手级应用(如 ENS)。
- Web3 基础设施堆栈中,去中心化的存储是最强大的。
01 稳定币格局变迁及技术创新
- 今年 USDT 在稳定币市场的份额从 80% 下降到 50%,但 Tether 对加密交易所结算的结构重要性仍然保持不变。
- Terra 的 UST — — 2021 年增长最快的去中心化稳定币,UST 的势头正在加速,它现在的定位是成为链间稳定币。
- DAl 仍然是行业中集成最广泛的去中心化稳定币,也是以太坊 DeFi 生态系统中首选的去中心化稳定币
- 协议控制价值(PCV)由 **Fei Protocol **首创,狭义上指流动性池由协议控制,而不是由随时可赎回流动性的 LP 控制,广义指 DAO 将他们的资产负债表更大程度地货币化。
- Olympus DAO 是浮动稳定币无可争议的领军项目,上线 8 个月已经积累 7 亿美元的国债资产,市值飙升至 35 亿美元。非锚定的稳定币更像一种新创造的法币,背后有一篮子储备资产作为支撑,不承诺兑换价格。
- Worldcoin:目标是空投一种新的世界货币,通过将 10 亿人的视网膜扫描与一个独特的经过验证的身份绑定,将一个公平发行的数字货币交到他们手中。
02 DEX 创新还是看 Uniswap
- Uniswap V3 允许做市商的限价订单,并引入可定制的交易费用。这些新的特性将吸引更多积极的专业做市商。
03 L2 助力永续合约
- 去中心化的衍生品 DEX 今年最大的进展来源于 L2 加持。
- 永续合约(永续期货):Perpetual Protocol 是在以太坊侧链 xDai 上发展起来的,并在 Optimism 上发布了 v2 版本;dYdX 在今年早些时候发布了基于 ZK-STARK 技术方案构建的 L2 版 dYdX。
04 DeFi 1.0 到 DeFi 2.0
- DeFi 1.0 的关键词是收益耕种,其中 LP 起到关键作用,但 LP 的资金来的快,去得也快(像蝗虫),导致项目发展不可持续。DeFi 2.0 通过不同方法解决这一问题:
- Olympus DAO 开创了 “债券” ,它以折扣价出售原生 OHM 代币(稳定币),以换取 Olympus 的 LP 份额。
- Fei 与 Ondo 的合作为项目打开了大门,用稳定币 FEI 来匹配多种抵押品(项目代币),以换取一段时期的流动性。
- Tokemak 创建了一个去中心化的做市商,直接与 DAO 国库发生连接, DAO 国库把原生代币借给 DEX 以换取 TOKE。
- 批评者会指出 DeFi 2.0 会出现类似次级抵押贷款和衍生品的风险,有明显的 “垃圾进”、”垃圾出 “的问题,还有连锁风险。
05 DeFi 的多链布局
- 今天 DeFi 有了更多选择:以太坊的二层网络,如 Optimism、Arbitrum、StarkWare 和 ZKSync;以太坊的竞争对手,如 Solana、Avalanche 等;Cosmos 也已经实现跨链通信 IBC,Polkadot 的平行链拍卖也已经开始。
- DeFi 协议的不同选择:
- 广泛布局,如 Sushi 已部署到 14 个平台。
- 瞄准目标,成为新平台的 TVL 龙头,如 Curve 和 Aave。
- 开发专有链,如 Compound 基于 Substate 的专有链 Compound Chain,这需要一定的技术和经济资源支持,但可能是最有利可图的路径。
06 代币化基金和指数
- 难以相信 ETF 历史还不到 30 年,却已经占据全球开放式基金资产管理规模的 20%。
- 因此看好去中心化指数基金,如 Index Cooperative 等项目,它让创建自定义代币指数变得简单。
07 CeDeFi 热潮
- CeDeFi 的进展让人们相信,在合法和有足够流动性的情况下 CeFi 会进入 DeFi 领域。
- 10 月 1 日,法国兴业银行(Societe Generale,简称 SG)旗下子公司 Societe Generale-Forge (简称 SocGen)向 DeFi 协议 MakerDAO 提交了一项提案,计划以他们的新债券代币 OFH 作为抵押品,融资 2000 万 Dai。
- 其他 CeDeFi 案例:EY 准备推出许可的 Polygon 链。R3 准备在以太坊上发行一个 DeFi 代币。Visa 计划建立一个 “layer 2 “稳定币网络,连接公共区块链和未来的中央银行数字货币。
08 以太坊及其主要竞争公链发展状况
- 以太坊 DeFi 中锁定的价值已经比大多数银行的市值还要多,EIP-1559 已经燃烧了数十亿美元,可互操作的 Layer 2 已经被采用,以太坊 PoS 合并正处于最后阶段,而这可能会进一步奖励 ETH 持有者,并吸引新的机构投资者。(援引自 Bankless 以太坊 Q3 报告)
- Solana 代币今年上涨 100 多倍,生态增长迅猛,成为以太坊的第一个有力挑战者。Solana 浏览器钱包 Phantom 用户量在最近达到 100 万,它在加密游戏和 NFT 方面的潜在优势已经显现。Solana 网络一度宕机了 17 个小时,考虑到它推出不到两年,可以将其看作成长的痛苦。
- Polkadot 推进缓慢但稳定。
- Cosmos 的区块链间通信协议(IBC)做了 Polkadot 和 Ethereum 没有做的事,即保持协议完全开放并独立于 Cosmos Hub 和它的原生代币 ATOM。
如果以太坊是一台大型计算机,那么 Cosmos 就是一个用于连接独立服务器的协议。—— Paradigm 的 Charlie Noyes
- Terra 应用生态系统在今年出现了爆炸式增长。各项数据都很漂亮:
- 与韩国支付应用 Chai 合作为生态引入 230 万用户;
- 稳定币 UST 发行量 72 亿美元,接近 DAI 发行量;
- 合成资产协议 Mirror TVL 15 亿美元,略低于 Synthetix;
- 固定利率协议 Anchor 锁定的 LUNA 价值达到了 40 亿美元,接近 Lido 锁定的 ETH 价值。
- 风险之一来自 UST 的反身性,好在协议的 Columbus-5 升级将把生态扩展到其他链,并将 UST 扩展到加密经济体,这将消除一些反身性。
09 L2 进展
- Polygon 今年的崛起非常引人注目,它的核心产品是兼容 EVM 的 Polygon PoS 链和 PoS 桥,它们从以太坊上的一组 MATIC 质押者那里获得安全性。
- Optimistic Rollup 技术的优势是与 EVM 兼容,劣势是资产转到 L1 要经过一个较长的挑战期。
- 我们很可能会在接下来的 12 个月内看到超过 80% 的链上 EVM 交易量从 L1 转移到 L2 上。
- Vitalik 认为长期来看 ZK Rollup 将处理大多数以太坊交易,它们也可能会颠覆那些L1备选者们。
中文翻译来自 W3.Hitchhiker
https://www.panewslab.com/zh/articledetails/1638709981115277.html
No.1 市场数据
#链上数据
- Glassnode 数据显示,12 月 13 日,持有超过 1000 枚 ETH 的地址数量达到一个月以来的最高点,为 6351 个。
#市场情绪
- 12 月 14 日恐慌指数 21,7 日恐慌指数为 25(极度恐慌)。
#流动性 #金融产品
- 按计划,SEC 将在 2022 年 1 月 2 日对灰度 BTC 信托转为 BTC 现货 ETF 的申请给出审查结果。
- 芝商所(CME)宣布推出微型以太坊期货,该合约规模为一个以太坊的十分之一。
- Valour 将在欧洲推出元宇宙和游戏指数 ETP。该 ETP 将包括元宇宙相关前五大数字资产的指数,包括 Decentraland 等虚拟世界平台以及 Axie Infinity 等 Play-to-Earn 游戏。
- MicroStrategy 宣布以 8240 万美元购买 1434 个 BTC。
#NFT 交易
- 12 月 7 日,NFT 艺术家 Pak 的 Merge NFT 项目在 Nifity Gateway 售出 9200 万美元。
- 据 SuperRare 平台数据显示,加密艺术家 XCOPY 创作的 NFT 作品《Right-click and Save As guy》以 1600 ETH(约合 701 万美元)价格成交。
- 无聊猿 BAYC #9452 以 347 WETH成交,价值约合 142 万美元,在该系列美元交易额中排名第 9 位。
- Panksy.eth 以 200 ETH 拍得红杉资本 2005 年的YouTube 种子备忘录 NFT。
#GameFi
- 据 Tokenterminal 数据显示,Axie Infinity 在 12 月12 日协议收入为 138 万美元,已较历史高点 1755 万美元下跌 92%。
No.2 加密项目动态
#以太坊 #L2
- 12 月 10 日凌晨,在区块高度 13773000,以太坊网络顺利完成“箭形冰川(Arrow Glacier)”升级。据悉,Arrow Glacier网络升级与Muir Glacier类似,改变了冰河时代/难度炸弹的参数,将其推迟至明年6月。
- 以太坊扩容解决方案 xDai 与 Gnosis 合并的提案已获通过,STAKE 代币将置换为 GNO 代币。
#跨链平台
- Parallel 赢得波卡第四次插槽拍卖,锁定 1075 万枚 DOT。
- Cosmos 博客:上线 8 个月以来,目前已有 25 条公链已接入 IBC 协议,其生态代币(ATOM、OSMO、LUNA、CRO、SCRT等)总市值超过 600 亿美元,累计发生 580 万笔 IBC 交易。2022 年,IBC 协议还计划跨链连接比特币、以太坊、Polkadot 、Avalanche 、Harmony 和 Celo 等网络,进一步释放区块链的大量流动性。
#DeFi
- IDO 平台 Copper 11 月为项目方累计募资 1.85 亿美元。* Copper 建立在 Balancer 协议之上,将对筹集的资金收取 2% 费用,该费用与 Balancer 平分。
#CeFi+DeFi
- Coinbase 钱包浏览器插件已支持 DEX 交易。
- 知名众筹平台 Kickstarter 拟在 Celo 网络推出去中心化版众筹系统。新平台的开源协议开发将于2022年第一季度开始,并计划在年内完成。
#NFT 市场
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Nifty Gateway 将推出半托管以太坊 NFT 交易系统以降低 gas 费,降幅最高达 70%。
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Dapper Labs 计划与 NFT 初创公司 Genies 推出 NFT 平台 The Warehouse。
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Twitch 联合创始人在 Solana 上推出游戏 NFT 市场 Fractal。
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12 月 10 日,环球音乐集团(UMG)已与虚拟形象技术公司 Genies 达成合作。
* 2021 年 5 月,Genies 完成 6500 万美元 B 轮融资,Bond Capital 领投、Dapper Labs 等参投。
* Genies 的最终目标是创建自己的成熟市场,粉丝可以在其中买卖能在各种元宇宙中佩戴的 NFT 商品。
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NFT 市场 Mintable 已上线 NFT Layer2 解决方案 Immutable X,用户现可通过 Immutable X 进行无次数限制的交易,且无需支付任何费用。
#游戏
- Bored Ape Yacht Club 宣布与 Animoca Brands 联手打造 NFT 游戏。
#Web3 基础设施
- ENS 域名注册数量已突破 50 万,超 20 万个独立地址拥有 ENS 域名。
No.3 CeFi/大公司/传统金融
#传统金融 #互联网 #产品 or 服务
- 富达通过 NEXO 提供比特币抵押贷款。
- 支付公司 Strike 宣布推出美元成本平均法产品(DCA),除夏威夷和纽约的用户外,美国用户可以用低至 0.50 美元价格定投比特币,无需任何费用,支持每月、每周、每天和每小时定投策略。
- WhatsApp 已支持部分美国用户使用 Novi 进行稳定币 USDP 转账。
- Meta VR 社交平台 Horizon Worlds 现已对美国、加拿大 18 岁及以上用户开放。
#巨头+NFT
- 游戏巨头育碧宣布将在 Tezos 推出支持NFT的游戏平台Ubisoft Quartz。
- 全球色彩权威机构潘通(Pantone)近日宣布与 Tezos 区块链达成合作,将通过 NFT 的形式发布 2022 年年度色彩 PANTONE 17-3938 Very Peri。
- 联合国儿童基金会将推出 1000 个NFT,计划于明年 1 月开始销售。
- 百度宣布将于 12 月 27 日发布元宇宙产品“希壤”,同期的百度 AI 开发者大会将在希壤 APP 举办。
- 百事可乐宣布进军 NFT 领域,将推出“Pepsi Mic Drop”系列NFT。
- 香港地产大亨郑志刚宣布投资 Sandbox 并在其中建立虚拟世界。
#加密#中心化 #投融资 or 上市
- 巴西数字银行 Nubank 在纽交所上市,估值达 450 亿美元。
- 英国数字银行 Monzo 正以 45 亿美元估值完成 5 亿美元融资
- 区块链分析公司 TRM Labs 完成 6000 万美元 B 轮融资,Tiger Global领投。TRM Labs 帮助金融机构和政府调查加密欺诈,洗钱和其他金融犯罪事件。
- 加密衍生品平台 Paradigm 以 4 亿美元的估值完成 3500 万美元融资,Jump Capital 和 Alameda Research 领投。
- Dapper Labs 正通过股权发行融资 1350 万美元。根据 Crunchbase 数据,自 2018 年成立以来,Dapper 共获得了 6.075 亿美元的私募融资。
- OpenSea 首席财务官澄清 IPO 传闻:没有在计划 IPO。
No.4 观点 | 媒体/ KOL
- 加密听证会共和党官员:需要合理的监管规则,以确保 Web3 革命发生在美国。
- 美 SEC 主席:历史上很少有技术能在公共政策框架之外维持长久。
- 摩根大通将美联储首次加息的预期时间提前至明年 6 月。
- 花旗:预计美联储将在明年 6 月首次加息。
- a16z 合伙人 Chris Dixon 在推特上总结了目前 NFT 的七种类型,分别包括:艺术、音乐、访问权、游戏道具、可赎回实体商品、身份和 Web2 数据库。Chris Dixon表示:“2021年我们看到围绕 NFT 的创新呈现出爆炸式增长,这种趋势可能会持续很多年,因为当前仍然处于 Web3 发展的早期阶段。”
- Galaxy Digital 创始人:ETH 是对技术的押注、BTC 是对抵御通胀的押注。
- Solana 联合创始人 Anatoly Yakovenko:NFT 实际上是社交媒体网络未来形态的早期原型,它们将全球用户联系起来并建立社区意识,而无需外部参与,就像今天的社交媒体平台一样。这是真正的 Web 社交网络的开始,不依赖广告获利,也不依赖 Google 或 Facebook 来运作,而是纯粹的数字社区,可以通过自己的内容货币化/自我货币化。
- 以太坊联合创始 Joe Lubin:高 Gas 费是衡量成功的标准,这是一种“成长的痛苦”,是无法避免的,也是该网络受欢迎的标志。
- 比尔·盖茨:预计未来两三年内大多数虚拟会议将转向元宇宙。
- 《富爸爸穷爸爸》作者:预测黄金、白银、比特币和房地产即将崩盘,并准备抄底。
- 彭博分析师:通货紧缩将帮助比特币价格在 2022 年达到 10 万美元。
- 《南华早报》:中国正探索设立虚拟资产交易所。
- 马斯克获评为《时代周刊》2021年度人物:历史上最富有的公民。
- 红杉资本官方删除推特简介中关于 DAO 相关内容。12 月 8 日红杉资本将推特简介变更为“我们帮助有胆识的人缔造传奇DAO,从创意到代币空投”。
No.5 加密项目投融资
#基础设施
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Polygon 宣布以 4 亿美元收购零知识技术开发商 Mir。
* Mir 是一个零知识技术开发商,其今年开发的最新迭代程序在笔记本电脑上只需要 170 毫秒就能实现递归证明,这是当今实现递归证明的最快速度。
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Assembly 即将完成 1 亿美元融资,LD Capital、Signum Capital 等亚洲机构承诺参投。
* Assembly 是基于 IOTA 网络的新区块链,IOTA 是老牌公链,主打应用于物联网的小额、高频交易场景。
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加密基础设施公司 Mysten Labs 获得 3600 万美元融资,a16z 领投。该项目正在与 a16z 投资的 Celo 公链合作开发全球支付平台。
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跨链基础设施 Router Protocol 融资 410 万美元,Coinbase Ventures 等领投。
#DeFi
- DeFi 交易平台 Slingshot 完成 1500 万美元 A 轮融资,Ribbit 领投。
- Solana 衍生品协议 Zeta 宣布获得 850 万美元融资,Jump Capital 领投。
- 非托管自动化做市商 Voltz 宣布完成 600 万美元种子轮融资,Framework Ventures 领投。
- 信用借贷协议 JellyFi 完成 440 万美元种子轮融资,Lemniscap领投。
- DeFi 收益平台 Hawksight 完成 420 万美元融资,Solana Ventures、Terraform Labs 领投。
- Uniswap V3 流动性挖矿协议 izumi 完成 350 万美元 A 轮融资,Mirana Ventures 等参投。
- 加密指数 DAO Index Cooperative 完成 225 万美元融资,红杉资本印度等参投。
#NFT
- NFT 工作室 Palm 完成 2700 万美元融资,微软旗下 M12 领投。
- NFT 市场 Starly.io 完成超 600 万美元融资,Spartan Group 领投。
- 基于 Solana 的 NFT 平台 Holaplex 完成 600 万美元种子轮融资,CoinFund 领投。
- NFT 基础设施初创公司 Mnemonic 获得 400 万美元种子轮融资。
- NFT 交易平台 Artemis 完成 200 万美元私募融资,Alameda Research、Animoca Brands 等领投。
- 电子商务巨头亚马逊最近投资了一个名为 Dibbs 的碎片化体育交易卡市场。该平台建立在 Wax 区块链之上,允许用户实时交易体育卡部分权益。
#游戏
- 开放世界社交游戏 Sipher 完成 Token 公开发行,融资 4400 万美元。
- 越南链游应用平台 Whydah 获得 2500 万美元融资,Hashkey 等参投
- P2E 游戏平台 Rainmaker Games 已完成 650 万美元的种子轮融资。
- GameFi 基础设施和交易平台 L2Y.com 完成 370 万美元种子轮融资,分布式资本、HashKey 等参投。
- 链游 AcadArena 完成 350 万美元种子轮融资,1kx 领投。
#游戏公会
- YGG 旗下 YGG SEA 融资 1500 万美元,以推动东南亚P2E 游戏采用。
- 巴西链游公会 BAYZ 完成 400 万美元融资,Yield Guild Games 领投。
#Web3 基础设施
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Web3 工作平台 Braintrust 通过代币销售完成 1 亿美元融资,Coatue 领投。
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数字身份验证公司 Passbase 获 1000 万美元 A 轮融资,Costanoa Ventures 领投。
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数据身份桥初创公司 Burrata 获得 775 万美元种子轮融资。
* Burrata 旨在 Web3 中,通过发行与用户钱包相连接的“数字身份代币”,即可在任何应用中完成 KCY,从而无需重新验证或分叉用户的身份数据。
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多链身份钱包 Safle 完成 400 万美元融资,MapleBlock、GSR 等领投。
#加密基金募资
- 加密投资公司 10T 正为其第三只数字资产基金筹集 5 亿美元。
- Gala Games 和 C² Ventures 推出 1 亿美元链游基金。
- 红杉资本印度等 VC 寻求投资 5000 万至 1.5 亿美元支持 Polygon。
- Insight Ventures 前高级合伙人 Evan Fisher 计划成立 3000 万美元加密基金。
No.6 安全
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12 月 10 日,Solana 区块链网络出现严重堵塞,TPS 低至 19,而通常 TPS 处于 2500 。Cyber Capital 创始人兼 CIO Justin Bons 发文称,Solana 遭到 DDoS 攻击,这种攻击利用了 SOL 基本设计带来的缺陷。
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12 月 13 日,链游项目 Vulcan Forged 官方称,148 个持有 PYR 的钱包遭到入侵,超过 450 万 PYR 已被盗。截止发文 PYR 价格为 24.37 美元,按现价核算用户损失总价值超 1.1亿美元。
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12 月 12 日,AscendEX 交易所热钱包受到攻击,据 PeckShield 统计,在以太坊、BSC 与 Polygon 累计被盗或超过价值 7700 万美元的资产。目前 AscendEX 正在与全球合作伙伴协作,阻止黑客交易。
* 11 月 3 日,AscendEX 宣布以 4.55 亿美元估值完成 5000 万美元 B 轮融资,Polychain Capital 和 Hack VC 领投。
* AscendEX (顶峰)交易所前身为 BitMax。
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dYdX:代理智能合约漏洞事件中共有 206134.87 美元和 1.5 WETH被盗,已全额补偿,挽回损失约 200 万美元。
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BadgerDAO 披露被盗 1.2 亿美元细节,其中大约 900 万美元是可以追回的,正在与两家公司以及美国和加拿大的当局合作追回资金。
* 12 月 2 日,去中心化组织 BadgerDAO 遭受黑客攻击,损失达 1.2 亿美元,包括约 2100 枚 BTC 和 151 枚 ETH。
END
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