英文原文：The information theory of money 比特币时报：第二期

翻译：DeepL，Google Translate 校对： 李林

价格反映了信息

在自由市场经济体系中，价格是传达信息的知识和信号。价格不仅仅让资本家挣钱；它们是经济活动的信息系统，它帮助在世界范围内传播知识并协调复杂的生产过程 – 赛费迪安·阿莫斯

价格是自由市场经济中的协调力量。每个独立的决策者都根据商品和服务的价格来决策，因为价格本身就是将所有已知的市场现实提炼出的单一指标。换句话说，把所有数据压缩就得到了价格。

反过来，每个人的买卖会进一步影响价格，从而将这些改变后的信息带回市场。你们中的一些人可能从“有效市场假设”中听说过这一点，即股票等资产的价格反映了市场信息。

钱是尺度

货币是世界经济的核心信息工具。作为一种交换媒介、价值储存和记账单位，货币上承载了关于市场条件的重要信息。

公司是实验

资本主义经济不是平均主义，而是企业家实验的动态领域。应该用钱衡量创业实验的结果。

资本主义的本质是在有限资源和有限时间的条件下去有效的分配资本。公司就是一种研究最优配置资本的实验，而钱就是衡量效率的标准。赚钱表明资本配置有效，亏钱表明配置失误。竞争意味着独立的公司和人分头计划来解决市场上的问题。

信息被去中心化

中央计划经济永远无法与公开市场的效率相提并论，因为一个人所知道的只是社会所有成员所拥有的知识总和的一小部分（哈耶克的 “地方知识问题”）。因此，一个分散的经济补充了信息在整个社会传播的分散性。每家公司都是试图利用自己所拥有的本地知识，创造出最终是正确的资本配置（又称利润）的商品或服务。

为了强调这些信息的去中心化程度，我想举一个由 密尔顿·弗里德曼 提出的例子，他说：世界上没有一个人知道如何制作铅笔:

• 木材来自一棵树
• 要砍倒那棵树，需要一把锯子
• 制作锯子需要钢材。 炼钢需要铁矿石
• 石墨，来自南美洲的一些矿山
• 橡皮擦，是橡胶的，可能来自热带
• 或黄色油漆
• 或者把它粘在一起的胶水

没有中央计划办公室。 这就是价格体系的神奇之处。

央行数据问题

中央银行本身就面临数据问题。 与任何电子信号处理系统一样，瓶颈普遍存在于获取、处理、决策阶段。中央计划委员会无法计划经济，因为中央机构缺乏在某一个时间点做出最佳决策所必需的知识，更不用说在任一时间点了。

”这是一个知识的利用问题，知识没有充分提供给所有人" –哈耶克

为了有效运作，中央银行必须每日在数万亿个点采数据，并以完美的采集数据，这是不可能的。 想一想：每一个uber，购买的每一个三明治，每一个应用内支付。

“我们需要相信自己生活在一个可预测、可控制的世界里，所以求助于那些听起来很有权威的人，他们承诺会满足这种需要。”- Philip Tetlock

创建中央银行就是因为我们希望世界变得有意义，希望有人负责。 即使能够采集完美的数据，也很难为这个涉及数亿人的复杂、混乱的系统推断出简单的因果关系。虽然确定天气和作物之间的关系似乎很容易，但我们如何确定汉堡需求的因果关系？经济学不像科学，样本量过小或不完整的问题一直困扰着我们。不能总是换美联储主席或总统来重演互联网泡沫。

因此央行如何决策和衡量其影响成了一个问题。有一句经典的谚语说：“如果你不能衡量它，就不能管理它”。连一公斤食品都测量不好，到底怎么可能正确地测量通货膨胀呢？CPI不包括食品和能源!

由于突发事件无处不在，在随机事件主导的世界中尝试预测会给人一种可预测的错觉，这可能弊大于利。也叫黑天鹅事件。 正如卡尔·理查兹 (Carl Richards) 所说：“当您认为已经考虑到所有可能性，剩下的就是风险。” 在过去的几个月里，我们看到唐纳德特朗普在推特上公开向美联储施压，要求其印更多钱。

“事后诸葛亮这种解释过去的能力，让我们误认为了解世界。它给我们一种错觉，世界是有意义的。这种错误导致了许多领域的错误。” - Daniel Kahneman

本质上美联储是盯着雾蒙蒙的后视镜来驾驶经济这辆汽车。缺乏想象力和直觉，就无法解释历史。证据如此之多，以至于选择是不可避免的。

那么我们的替代方案是什么？

健全货币

“健全货币等同于科学的完整性：系统不允许在实验发生后对数据进行操纵。” –— Adam Taché

健全的货币确保尺子不变，因此结果不能被集中计划机制改变。

比特币是健全货币的完美迭代。比特币有一个硬顶是基于几个原因：一个精确的衡量标准，减少可能的政治辩论，鼓励投机泡沫。

但是为什么是2100万? 不是1亿?

秘密就是…不重要！ 它的精确长度无关紧要。重要的是有一个固定的总量。随着经济活动发展，如果没有固定的记账单位来比较不同对象的价值，个人就更难决策。

考虑到可能的政治辩论，中本聪认为设定“适当”的通货膨胀率是不可能的，因此他决定从流程中去除人为决策。

中本聪有两段关于固定供应的引文很有意思。“事实上并不存在中央银行或联邦储备这样的角色来根据用户增长而调整货币供应。这就需要一个可信的一方来确定价值，因为我无法让软件知道事物的真实世界价值”。中本聪还说：“如果确实存在巧妙的方法，或者可信任的人通过抵押某些东西来管理货币供应量，那也可以据此编写规则。”

最后，中本聪假设，总量固定可能会产生投机泡沫。“随着用户数量的增加，每个币的价值也会增加。它有可能形成一个正反馈循环；随着用户的增加，价值上升，这可能会吸引更多的用户来利用不断增加的价值。”

稳健货币的含义

比特币是终极安全避险资产。随着越来越多的人买入比特币，它将成为事实上的避险资产。

在超比特币化发生之后，比特币成为价值存储、交换媒介和记账工具时，比特币将反映我们有史以来最准确的 “无风险 “回报率，这使得经济和市场参与者能够最有效地分配资源。每个市场参与者，包括个人投资者和公司，都会做出 承担/躲避 风险的决定，然后体现在比特币的价格上。

最终当比特币成为每个企业使用的记账单位时，市场参与者可以实时查看他们的供应商和客户的比特币流动情况。这种透明使信息得到了最优的处理，市场异常高效。

比特币重新构建了资本在我们经济中的有效分配方式，最终为所有人创造了一个拥有更多丰富资源的世界。

作者 Dan Held @DanHeld