07/26-08/01 05 期

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本期要点：

• glassnode 数据报告显示，市场下跌中 DeFi 依然有增长，资金并没有离开，充分说明了去中心化金融的未来。
• 打金公社是如何助推 GameFi 发展的，了解 Yield Guild Games 和 MAO DAO。
• Pooltogether 被《财富》封面报道选为 DeFi 典型案例，了解无损彩票 Pooltogether 的模式和最新数据。
• 去中心化指数代币 DPI 和 BED：轻松获取顶级加密资产敞口。

No.1 机构报告

glassnode: 市场下跌中的 DeFi 新常态（7/21）

1、DeFi 用户仍在增长

过去几个月，主要 DEX 和 DEX 聚合器的独立地址数保持持续增长，从今年早些时候的抛物线式转变为平缓式增长。

2、ETH 持续从 CeFi 流出

交易所 ETH 余额继续呈下降趋势，这展示了 ETH 作为基础抵押品，在以太坊 DeFi 生态系统中的重要作用。

3、数十亿美元的稳定币仍然留在 DeFi 中

和之前的预期不同，牛市不在时，稳定币继续转向 DeFi 而不是离开，这一事实充分说明了去中心化金融的未来。

• 牛市期间，稳定币在 DEX 上寻求交易机会和流动性挖矿收益。

• 市场低迷时期，稳定币存入 Aave、Compound 和 Curve 以赚取收益。当情绪发生转变时，稳定币又开始回流到 DEX 市场。

No.2 风口行业

打金公社：GameFi 背后的推手

Axie Infinity 的亮眼数据已经无需赘述，最近 CoinGecko 发布有关 Axie Infinity 的民意调查显示，现在玩家至少需要 690 美元才能开始玩 Axie Infinity，62% 的用户认为这是一个很高的门槛。本周关注 GameFi 背后的推手——游戏公会，他们架起了用户和 NFT 游戏之间的桥梁，解决了用户进入的资金门槛、玩法教育等难题。

-01 打金公社鼻祖 Yield Guild Games （YGG）

媒体曾报道过 axieInfinity.com 的访问排名数据，菲律宾排名第一，占比达到 21.1% ，如此高的比例与 Yield Guild Games （YGG）有直接关系。YGG 是一家菲律宾游戏公会，「边赚边玩(paly-to-earn)」这一理念的早期推行者之一，也是 Axie Infinity 最早的游戏公会之一。它免费为新玩家提供 Axie，玩家只需要完成要求的游戏时长以及打金条件就可以获得收入。游戏获得的 SLP 代币按比例分给游戏公会后剩余全部归玩家所有。这种模式大大降低了新人的准入门槛，为那些对 Axie Infinity 感兴趣却又担心风险的玩家提供了一个堪称完美的解决方案。

通过成功组建 Axie Infinity 的打金公会，YGG 摸索出一套可行的游戏工会模式。目前它已经拥有两个游戏的精英战队：Axie Infinity 和 F1 Delta Time，正组建玩家团队建立 ZED RUN 赛马马厩，进行比赛和繁殖。（ZED RUN 是一个基于以太坊 Layer2 的 AR 未来主义赛马游戏，7 月 21 日完成 2000 万美元 A 轮融资，a16z 参投。）

YGG 还在多个其他区块链游戏中大量购买 NFT 资产，包括 Formula 1 Delta Time 中的赛车、SandBox 与 League of Kingdoms 中的土地。

-02 MAO DAO 成立并活跃于东方的 NFT 玩家社区

MAO DAO 借鉴了 Yield Guild Games 的模式，主要面向亚洲地区，提供玩法、策略指导，以及协作模式。和 YGG 一样，MAO DAO 也从运营 Axie Infinity 玩赚社区开始。MAO DAO 也在和 Yield Guild Games 合作发掘更多好的 NFT 游戏。

从 YGG 和 MAO DAO 的运作模式可以看出，游戏公会的成功至少需要具备 3 个核心要素：

• 挖掘优质 NFT 游戏的能力
• 社区运营能力
• 初始资本

7 月 27 日，Yield Guild Games 在 Sushi 上进行的 IDO 在 1 分钟内被 32 个地址抢光，共融资近 1250 万美元。YGG 代币将为玩家提供参与以及管理公会方向的权利。譬如参与 DAO 治理，以及通过质押 YGG 以获得相关的代币奖励、独家内容或订购独家商品等。

MAO DAO 将于 8 月 8 日采用盲盒方式发售 NFT RPC（含隐藏款），首期发售 1000 枚（共 5000 枚），价格 0.08 ETH，预计募集 80 ETH（20 万美元）。拥有 MAO DAO 的 NFT 将有机会加入内部游戏投资基金，参与一起购买土地等游戏内资产，还可以加入独家的核心 NFT 玩家社区，获取最新的 Play-To-Earn 游戏策略和 NFT 新闻。

https://mp.weixin.qq.com/s/YRfgy4tZc79DreM292xSrA

No.3 项目关注

01 Pooltogether：被《财富》封面报道当作典型的 DeFi 项目

7 月 29 日，《财富》杂志发布了以「加密VS华尔街」为主题的系列封面报道，在「基于加密的 DeFi 正在占领华尔街」的报道中将 Pooltogether 作为了介绍 DeFi 案例。Pooltogether 有一个抓人眼球的定位——无损彩票，但真正让它被频频提起的，是其创新的模式，以及它体现出的 DeFi 可组合性。

• PoolTogether 的玩家将资金存入 Pool，最终只有一个人获得大奖，奖金由所有存入资产产生的利息构成。在 PoolTogether，用户不会损失本金，同时有可能获得大奖，这就是“无损彩票”这一定位的来源。4 月 12 日，一名用户赢得 43,760 美元的奖金，他的成本仅为 73 美元，存款时间 392 天。
• 用户存入的资金，PoolTogether 会存到 Compound 等 DeFi 平台中赚取利息。这里体现出了 DeFi 的可组合性。它只需要选择一个货币市场，而不需要自己去构建，大大提高了创新的效率。

Pooltogether 于 2019 年 9 月上线，截至目前总存款量达到 1.7 亿美元（官网数据）。截至目前 Pooltogether 的金库余额（协议收入）为 7100 万美元，其中绝大部分为 POOL 代币（发行时分配给金库，分多年解锁），剩下的是储备金。储备金来自协议收取的费用，当前价值 90 万美元。代币 POOL 可用于对如何部署协议的金库进行投票。

-02 去中心化指数基金 DPI 和 BED

本周高盛申请的「DeFi 和区块链股票 ETF」被加密人士戏谑为标题党，因为其组合中没有一个真正的 DeFi 项目。在传统金融中，指数基金是被动投资常用的工具，也是普通人获得整体市场或行业敞口的入口。去中心化的指数代币所提供的作用类似，而它可以通过资产管理协议自动完成铸造/销毁。

DeFi 指数代币：DeFi Pulse Index （$DPI）

DPI 由 DeFi Pulse 和加密技术基础设施协议 Set Protocol 合作推出（$DPI：320$，7d 12.5%），组合中包含以太坊上 10 种最受欢迎的 DeFi 代币（市值加权指数），7 月 1 日起新增资产 BADGER。DPI 推出后颇受市场欢迎，也被很多 DeFi 协议选为储备资产：

• Fei Protocol 社区提案建议投资 5000 ETH 购买 DPI，已获得 80% 赞同票。
• 7 月 24 日，Aave V2 添加 DPI 作为抵押品。

BTC+ETH+DeFi 指数代币：Bankless BED Index($BED )

BED 指数旨在跟踪加密货币的排名前 3 名的可投资资产，由 33.3% 比特币、33.3% 以太坊、33.3% DeFi (DPI) 组成。

BED 指数基金由 Bankless 提案**、**加密货币指数协议 Index Coop 推出。Index Coop ($INDEX) 是 Set Protocol 发起的去中心化加密货币指数社区，当前管理总资产达 2.37 亿美元（官网数据）。

获得 $DPI 和 $BED 有 3 种方式：

1. 提供相应比例的资产，可以铸造指数代币；（Index Coop 官网）
2. 使用支持的 token（例如 WBTC、 ETC、 DAI 等）购买指数代币；（Index Coop 官网）
3. 通过 Uniswap V3 交易获取指数代币；

https://www.indexcoop.com/dpi

https://www.indexcoop.com/bed

指数代币不需要经过中心化平台 KYC，通过加密钱包就能获取，可以帮助投资者轻松建立顶级加密资产敞口。

No.1 市场数据

#稳定币 #比特币

• 以太坊上稳定币流通量突破 790 亿美元。（7/27）
• Santiment：持有 100 至 10000 BTC 的鲸鱼自 5 月价格暴跌以来持续积累。过去 5 周增加 130,000枚，过去 10 天增加 40,000 枚。（7/27）
• glassnode：7 月 29 日交易所净流出 6 万比特币，或为市场中长期上行提供动力。
• 以太坊验证者节点已成功突破 20 万个，质押量超过 660 万枚，占 ETH 流通供应的 5% 以上。以太坊网络上质押 ETH 的年收益率为 6.1%。（Newsbtc）
• Santiment：除交易所以外的以太坊巨鲸总计持有 2130 万枚 ETH，排名前十的交易所巨鲸持有 466 万枚 ETH。
• Coinbase Institutional 2021 上半年回顾报告：以太坊的交易量增长速度超过比特币。比特币的交易量达 2.1 万亿美元，较去年同期增长 489%。以太坊总交易量达 1.4 万亿美元，较去年同期增长 1461%。

#NFT

• Coingecko 数据显示，市值排名前 100 名 NFT 代币总市值突破 180 亿美元。前三的 NFT 代币分别是 THETA（63.2 亿美元）、AXS（22.33 亿美元）和 CHZ（13.05 亿美元）。
• Axie Infinity 在 7 月 28 日收入 1848 万美元，单日收入超《王者荣耀》两倍。
• CryptoSlam 数据：Axie Infinity 30 天累计成交量超 6 亿美元，环比增长 449.5%，历史累计成交量增至 7.58 亿美元，排名 NFT 项目成交量首位。（07-29）

#其他

• PeckShield：虚拟货币上半年发生 1375 起重大安全事件，损失 142.4 亿美元。

No.2 项目进展

#扩容

• StarkEx 3.0 主网正式上线，包含 L1 Vaults 和 SHARP 功能。
• 伦敦升级已准备就绪，官方博客推算的时间为 8 月 3 日至 5 日之间。
• 合成资产协议 Synthetix 在 Optimistic Ethereum 上线合成资产交易。
• 梦幻足球游戏 Sorare 已于近期上线二层扩容方案 StarkEx 主网，已有超过 3.5 万笔交易结算。

#新型公链

• Cardano 计划于8月推出 Alonzo 主网，将提供智能合约功能。
• 新一代 Avalanche 跨链桥（AB）已发布，实现跨链互操作。

#DeFi

• Uniswap Labs 已与 Robinhoods 进行了会谈，以与中心化做市商一起在平台上提供流动性。
• Aave 将在几周内推出机构 DeFi 平台，并更名为 Aave Arc（原名为 Aave Pro）。（The Block）

No.3 CeFi·传统金融·大公司

#上市

• 7 月 29 日 Robinhood 在纳斯达克开始交易，股票交易代码为“HOOD”。

  Robinhood 以 38 美元发行 5500 万股普通 A 类股，估值约为 320 亿美元。

  首日上市破发。

  方舟资本在 Robinhood 上市首日买入近 130万股。

#渠道 #服务

• 摩根大通成为美国第一家向零售客户提供比特币的银行。（coinnounce）

• 美国道富银行宣布短期内将面向私募基金客户提供加密服务，成为继摩根大通、高盛集团、摩根士丹利之后，又一家投入提供加密货币服务的大型银行。

  *道富银行是世界上最大的托管机构之一，管理着超过 40 万亿美元资产。

• 瑞银计划全面提供加密货币 ETP 清算和结算服务。

• PayPal 的数字货币“超级钱包”将在接下来几个月发布，此前 PayPal 子公司 Venmo 于今年4月发布数字货币交易。

• PayPal 首席执行官 Dan Schulman 表示，PayPal 可能会在 8 月初在英国推出加密服务。

#NFT+

• 电商巨头 Shopify 允许商家直接通过其商店销售 NFT。
• 可口可乐与 Tafi 合作推出 NFT 收藏品，7 月 30 日开始在 OpenSea 拍卖。
• 腾讯旗下 NFT 交易软件幻核上线，首期发售 300 枚数字收藏 NFT。
• 腾讯音乐内测加密数字藏品平台。

#挖矿 #Cei #融资

• 北美比特币矿企 Genesis Digital Assets 完成 1.25 亿美元股权融资。（Coindesk）

• 加密借贷平台 Celsius Network 宣布向矿商 Core Scientific 投资 5400 万美元。Celsius 计划向北美比特币矿企总计投资 2 亿美元。

• 机构级安全公司 Fireblocks 完成 3.1 亿美元融资，估值达 20 亿美元。

  Fireblocks 为 Compound和 Aave 面向机构的产品提供 KYC 服务。今年 3 月，Fireblocks 完成了 1.33 亿美元的 C 轮融资，包括纽约梅隆银行在内的多家机构参与了投资。

• 金融基础设施和加密托管公司 Prime Trust 宣布已完成由 Mercato Partners 领投的 6400 万美元 A 轮融资。

• 金融应用 Eco 完成 6000 万美元融资以推动其稳定币贷款业务。

• 借贷平台 Vauld 完成 2500 万美元 A 轮融资，PayPal 联合创始人 Peter Thiel 旗下 Valar Ventures 领投。

• 稳定币发行商 Paxos 公布 3 亿美元 D 轮融资新增投资机构，包括美国银行、Coinbase Ventures 等。（Coindesk）

  今年 4 月，Paxos 完成 3 亿美元 D 轮融资，估值达到 24 亿美元。该轮融资由 Oak HC/FT 领投，PayPal Ventures 参投。

No.4 声音·观点

• 扎克伯格：Facebook 未来将努力建设元宇宙。元宇宙产品组将由 Instagram 副总裁 Vishal Shah 领导。
• PayPal 首席执行官：PayPal 正关注 DeFi 和智能合约。
• Kraken 分析师：比特币一旦站稳 4 万美元，将出现多个看涨信号。
• 纽约梅隆银行 ETF 全球主管：美国首个比特币 ETF 可能在 2021 年底获批。
• Galaxy Digital 首席执行官：机构购买是近日加密价格反弹的原因。
• FTX 创始人 SBF：Raydium 是一个很酷的 AMM DEX，充分展示了区块链可组合性的力量。

No.5 项目融资

#NFT

• 球星卡 NFT 碎片实时交易平台 Dibbs 完成 1300 万美元 A 轮融资，Foundry Group 领投。
• Yield Guild Games代币荷兰拍1分钟内结束，融资总额近 1250 万美元。
• NFT 合成平台 AlchemyNFT 宣布完成 600 万美元融资。

#应用

• 基于以太坊的视频流媒体平台 Livepeer 宣布完成 2000 万美元 B 轮融资。本轮融资由 Digital Currency Group （DCG）领投。
• 基于 Celo 平台的支付应用 Valora 完成 2000 万美元 A 轮融资。

#其他

• 去中心化人工智能生态系统 Multiverse 完成 1500 万美元融资，Samsung Next 等参投。
• 区块链开发工具提供商 Biconomy 完成 900 万美元融资，DACM 和 Mechanism 领投。

#加密基金募资

• 数字资产投资公司 Ascensive Assets 为其新基金完成 1.3 亿美元融资。该基金将专注于 DeFi 市场，其中约三分之一资金将用于早期初创公司。
• 英国伦敦风险投资公司 Fabric Ventures 已完成 1.2 亿美元融资，欧盟下属基金 EIF、PayPal 等参投。这是欧盟委员会下属机构首次投资于专注于数字资产的基金。

No.6 突发·进展

• BlockFi 面临佛蒙特州监管机构对其利息账户产品的合法性的审查。
• 美国司法部正在调查 Tether 是否在加密业务方面误导了银行。美 OCC 审查 Tether 商业票据储备金，以确保每个 USDT 由等值美元支撑。