Lido 以太坊质押提款设计，gTrade 近期表现 | DODO Megascope 1.24-1.31

DODO Megascope 本周主要内容：

Lido 以太坊质押提款设计
以太坊质押解锁或为借贷协议带来增量
Guardian Contract 为热钱包提供链上保护
gTrade 近期数据表现

👀 Weekly Digest

Headlines

2023 开年以来，加密货币市场表现强劲，其中 L1 生态自开年以来上涨幅度中位数约为 50%。过去一周，加密货币市场呈震荡上行趋势。其中 Aptos、Conflux、Magic、Injective 等代币价格涨幅靠前。

受代币价格上涨推动影响，公链 TVL 在过去一个月中出现了不错的上涨。FTM 的周环比变化最大，TVL 值继续保持在 514 万美元左右，明显领先于 Solana（$264M）、Aptos（$58M）和 NEAR（$85M）等竞争对手。FTM 代币价格表现突出。

链上数据显示，以太坊上 Gas 消耗排名前三的 dAPP/智能合约分别为 Opensea 的 Seaport，Manifold 和 Uniswap。其中 NFT 交易总量自去年 12 月以来呈上升趋势，目前交易总量与去年 5 月地基本持平，并且 Wash Trading 占比明显减少。NFT 市场有回暖迹象。

DeFi

Lido 以太坊质押提款设计

以太坊上海升级即将到来，ETH 质押解锁箭在弦上。用户通过 LSD 协议质押的 ETH，也将随即解锁提取。以 Lido 为例，LSD 以太坊质押提款主要面临几个问题：

恶意用户重复发送提款请求，并重复取消请求。通过重复这个过程，攻击者通过强制 Lido 验证者在激活队列中花费时间而不累积奖励来有效地降低协议 APR；
开放赎回，可能引起 stETH/ETH 对的频繁波动，套利者通过频繁存入赎回，降低协议 APR；
提款可能导致 Slashing 发生：虽然 Slashing 惩罚在网络正常运行时，通常很小，但是当网络由于连续超过四个时期缺乏最终确定性而进入 “不活动泄漏” 模式，惩罚可能会变得严重；
有经验的质押者可以通过观察区块链状态，在 Negative Rebasing 的时候选择退出头寸，并在 Slashing 结束后重新添加头寸。这样会导致套利发生，而造成经验不足的质押者的利益损失。

在 Lido DAO 第三次社区会议中，就以上问题给出了以下可行方案：

提款请求不能取消；
请求的赎回率不能优于创建请求时的赎回率；
通过延迟提款请求避免套利发生；
使用 “缓冲区” 的 ETH 帮助实现快速提款，这包括：
1. 用户存在 Lido 合约中，等待被质押到验证节点的 ETH；
2. 执行层每天所获得的 MEV 奖励和交易费奖励；
3. Lido 验证节点每天收到的部分质押奖励（超过 32 个ETH的部分就会被自动转到提款地址）。
提款流程采用 Turbo 和 Bunker 两种模式：
1. Turbo：一旦有足够的以太币，协议就会满足取款请求；
2. Bunker：当 slashing 可能发生时，系统会对可能的损失做预测。当损失较大时，用户必须等到根据创建提款请求时可观察到的区块链状态可能预测到的所有损失在所有用户之间共享。
由于取款请求有一定的锁定期，出于用户体验的原因，取款请求应该是可转移的。这也将允许形成 “Lido 取款队列头寸” 的二级市场。

目前，提款设计方案正在征求社区意见，有想法的朋友可以参与社区讨论。

Other Opinions

以太坊质押解锁或为借贷协议带来增量：通过借贷协议抵押 LSD 质押凭证参与借贷活动，并非新鲜事，不少 LSD 协议通过杠杆质押获得规模增长。随着上海升级的到来，以太坊质押提取将使得 LSD 市场更加繁荣，杠杆质押的需求进一步增加。相关的自动化策略产品，杠杆管理工具也会得到进一步的发展，相关潜力项目有 DeFiSaver、cian.app 等：

https://twitter.com/NintendoDoomed/status/1619635396014645249
- Guardian Contract 为热钱包提供链上保护：用户可以设置一个多签钱包/硬件钱包作为其 “监护人”，监护人有权对用户的资产进行锁定、解锁、解锁和转移。资产一旦被监护人锁定，就不能转让，但用户仍然拥有这些资产的所有权。如果用户的私钥被泄露，合约调用将允许监护人自动解锁资产并将其转移给安全的接收者。
  
  https://medium.com/@owl_of_moistness/on-chain-2fa-is-that-a-thing-95f3fff7f1cc

Datacheck

去中心化杠杆交易平台最近的势头不错，尤其是 GainsNetwork_io. 他们的代币 $gns 在1月29号达到了历史新高 6.8美金，同时gTrade 的协议收入，于1月25号首次超过了GMX。

自从gTrade在Arbitrum上线一个月以来的表现
- 总交易量：185亿美金，主要集中在加密货币以及外汇的交易类型上
- 总用户数：将近1000，日用户峰值在200左右

gDAI Vault
- Arbitrum 网络上 gDAI Vault 总锁仓量在1月份快速增长，并反超了 Polygon；
- Arbitrum 网络上 gDAI Vault 的年化收益上线后很快反超 Polygon，并且达到近 30%，而Polygon 上是 15% 左右；

注：在gTrade平台上，用户使用 $DAI 作为抵押物即可，而与交易对中不同币种无关

总锁仓量与手续收入（与 GMX 对比）
- 总锁仓量：GMX 超过 5 亿美金，而 gTrade 仅有 3700 万美金；
- 手续费收入：GMX 的手续费收入始终高于 gTrade；

协议收入以及相关交易数超过 GMX
- 协议收入：1 月 25 号首次反超 GMX；
- 交易数：过去的一周合约交易数总和超过 GMX。

🚄 Bullet News

Infrastructure

去中心化交易所 Sushiswap 正在 Sei Network 上推出去中心化永续期货交易所。
慢雾创始人：发现一些主流钱包的全新安全风险，计划采取措施帮助修复。

VC

资金托管平台 Tholos 完成 150 万美元 Pre-seed 轮融资，North Island Ventures、Lattice Capital、Chainforest 和 Dispersion Capital 领投。
去中心化永续合约交易所 Vest Exchange 宣布完成种子轮融资，投资者包括 Jane Street、QCP Capital、Big Brain Holdings、Ascendex、Builder Capital、Infinity Ventures Crypto、Robert Chen (Ottersec)、Pear VC、Cogitent、Moonshot Research、Fugazi Labs。据悉，Vest Exchange 是 Arbitrum 上的去中心化永续合约交易所，使用户能够交易几乎任何资产的永续合约。

GameFi & NFT

据《2022 年 Electric Capital 开发者报告》，过去一年中，80% 的钱包首笔交易与 NFT 相关，这一数据远超 DeFi。此外，过去一年 NFT 领域月度活跃开发者人数达 929 人，增长趋势明显。
胖企鹅 Pudgy Penguins 发布 soulTransport 协议，允许用户和俱乐部部署他们自己的 SBT，并奖励用户参与，以发展 Pudgy 生态。soulTransport 将从数量有限的个人和俱乐部开始，但随着测试用例的增加，soulTransport 也会向所有人开放。在此之前，Pudgy Penguins 已经发布了两个 SBT 分别是：一周年之际发布的 truePengu；可识别持有人在 Pudgy Penguins 生态系统中的数字影响和参与情况的 penguPins。

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