宗旨：All in Crypto. Hunting the darkhorses of the Crypto world.
概要：
- 养成资产存钱包的习惯，大额放冷钱包硬件钱包，不要绝对的信任任何中心化机构，包括BN。BTC遭受的历次重大攻击都源于中心化机构，如MTG倒闭、Plustoken被抓、比特大陆硬分叉BCH、近期的Terra归零及三箭等清算。
- 上半年下跌的主要因素是美联储因高通胀加息缩表，造成市场流动性紧张，在美股的带领下暴跌；次要原因是Terra归零导致币圈多个中心化机构连环爆雷，被迫砸盘清算，导致市场超跌。
- 目前看，国债和能源等大宗商品价格回落，核心通胀也开始回落，美国终于开始从供应端降低通胀，通胀高峰似乎已过，且美国政商界开始担心下半年可能进入经济衰退，因此美联储有了减缓加息的理由，从根本上降低了市场压力。（未来潜在风险是，俄与美欧冲突加剧，刺激油价大涨。）
- 机构清算告一段落，传统机构和BN、FTX开始收购爆雷公司和资产，随着市场压力的缓和，一旦市场出现转机，市场内伺机而动的存量资金会加快抄底。据CryptoQuant CEO分析，市场上卖方供应将耗尽，除非古早巨鲸抛售（既然是古早巨鲸哪会轻易抛售，古早巨鲸基本是信仰坚定且财富自由）；多数场内资金并未离开，在等待触底，交易所中稳定币市值250亿美元，约占交易所比特币储量240万枚一半的价值。
- 在6月份，超千币的BTC巨鲸，增持14万枚，巨鲸已积累869万枚，占流通量的45.6%；6月份，＞1BTC的地址量增加了2.5万个。
- 金融资产的大幅波动是有益的自我调节平衡，没有波动的金融只能如P2P一样突然崩塌。
0、本周市场重大事件
宏观经济与政策
- 今年上半年，美股和美债是1962年以来表现最差，标普下跌21%，纳斯达克下跌30%
- 美国5月核心PCE物价指数年率 4.7%，低于前值4.9%；第一季度个人消费支出PCE为1.8%，低于预期3.1%。
- 《华尔街日报》7月4日报道，拜登将很快宣布取消部分对华加征的关税，5日一早，中美高层刘鹤和耶伦通话，沟通疏通供应链和降低关税问题，有利于控制通胀，减缓加息压力。
- 周五收盘，十年美债、石油和铜都大跌，似乎预示着此轮大宗商品涨价随着半年结束而告一段落，周一美国国庆节未开盘，关注周二开盘走势。
- 美国前财长萨默斯：今年美国经济衰退的可能性正在上升，而且可能比预期更早出现。亚特兰大联储将二季度GDP预测从0%调为-1.0%，即进入收缩初期。华尔街开始议论通货紧缩。美债市场开始押注经济衰退而停止加息，并在市场预测23年一季度将开始降息。
- 美联储每天需支付2.42亿利息，若继续加息，将会逐步提高，所以美联储停止加息，只需要一个理由，比如通胀大降、失业率升高、经济衰退。
- SEC主席称，比特币是唯一可称为商品的加密货币。言外之意，除了比特币其他都属于证券，都归SEC管。
- SEC再次拒绝了灰度和Bitwise的现货ETF申请。
- 国际清算银行提议让银行持有1%比特币储备金，要开始承担类似黄金的作用了。
- 中非共和国总统，7月3日启动“加密中心”Sango，吸引全球投资者，国家支持建立加密银行、闪电钱包，交易所免税；此前已授权比特币为法币并接受纳税；并发布Sango Coin 以石油、钻石、铜为背书。
- 日本允许信托和银行管理加密资产。
- 荷兰首个比特币现货ETF下个月推出。泛欧交易所旗下Euronext Amsterdam 7月推出现货ETF。
- 墨西哥参议员提出法案，采用比特币为法币。
传统资本
- 萨尔瓦多以1.9W价格再购80枚，微策略再购480枚，第三巨鲸又增持1416枚。
- 摩根大通：加密货币去杠杆化即将结束，熊市最糟糕的阶段到头。
- 经济学家Jim cramer称，加密货币崩溃，表明美联储抗通胀工作”几乎完成“。
- 普华永道报告：传统对冲基金认为监管不确定性是进入加密货币的最大障碍。
- 巴菲特支持的Nubank是世界上最大的数字银行之一，服务5400万客户交易加密货币。
- 德意志银行认为，年底美股和比特币将回到1月的水平。
Crypto新闻事件
- MakerDAO MIP65投票确定，5亿DAI用于购买美国国债ETF，币圈美元化的又一进程。
- 6月27日，英属维京群岛法院下达三箭清算命令。三箭已向纽约法院申请破产保护。但创始人Suzhu个人财产得到了保全。Celsius正为申请破产做准备。加密借贷平台 Babel Finance正重组。据 CoinDesk，加密做市商和贷款公司 Genesis Trading 正面临数亿美元的潜在损失，与三箭和 Babel Finance有关。BlockFi与FTXUS签署6.8亿美元的信贷额度和收购协议。
- Coinbase 早期投资人 Tom Loverro认为，2022~2023 年可能还会保持底部震荡向下，直到市场一片死寂，币圈宏观基本面将在 2023 年下半年有所改善。
- 币安CZ表示希望救助有一点流动性的公司渡过周期，正与50多家交流，但不想救助管理不善的公司。
- 传言Kucoin也面临流动性危机。火币、Coinbase、Gimin等交易所大规模裁员。
- CryptoQuant CEO表示，除非古早巨鲸提供些比特币，否则市场上卖方供应将耗尽；大多数人在等待触底，他们没有离开，交易所中稳定币市值250亿美元，约占比特币储量的一半。
- Ledger CEO表示，现在不像加密熊市，而是全球市场大屠杀，依然看好比特币。
- Glassnode数据显示：
- 本轮熊市是历史上最大的。
- 现货价格低于已实现价格，过去6年只出现过2次，2018年底和2020年312；
- 本轮下跌，净实现损失达到历史最高值，即割肉亏损历史最大；
- 超千币的BTC巨鲸，6月份增持14万枚，巨鲸已积累869万枚，占流通量的45.6%；
1、BTC及总体市场分析
1.1、BTC链上数据及中长期指标
1.1.1、BTC链上地址及币量
~地址及网络：1~100地址量大增
- 余额＞1、1~10、10~100的地址量，继续加速大幅增长，创新高。
- ＞1的地址量达到了87万个。
~一年以上持有量占比：64.93%
- 本周本指标几乎无波动。
~储备风险Reserve Risk：低于0.001
- 本指标又跌破0.001，创比特币历史以来最低。
1.1.2、BTC中长期指标
~200周均线：跌破
- 跌破200周均线，堪比历史上历次熊市大底。
~已实现价格：跌破
- 已经跌破已实现价格，堪比历史上历次熊市大底。
~Ahr999囤币&x指数：0.26，抄底区间
- 囤币指数本次下跌最低点0.24，抄底区间，2018年大底极值0.26，312时极值0.2。
~2-Year乘数通道：大幅跌破
- 大幅跌破2-Year乘数通道，堪比2018年底和312。
~梅耶倍数（Mayer Multiple）：严重超卖
- 本来下跌极限低值0.478，超过2018年和312。
~公允价值偏差量（MVRV Z-Score）：-0.175
- 创本轮新低-0.175，低于0.3即为严重低估，2018年极值-0.5，312极值-0.26。
~交易所余额及占比：先增后降
- 根据链数查数据，本周余额周二增加，然后降低到周初值，即卖压被买提走。
1.2、短期指标及期货市场数据
~恐慌贪婪指数：10~14
- 本周恐慌指数为10~14，从5月9日跌到15以下，已连续达56天，超过历史上历次大熊市底部的恐慌，底部特征极为明显。
~期货资金费率：零附近
- 本周资金费率，5天为正，2天为负，在零附近波动。
~期货持仓量：无变动
- BTC合约，本周无明显变动。
~期货爆仓量：较小
- 本周行情波动小，爆仓量较小。
~期货多空比：基本平衡
~期货成交量：明显降低
~看跌/看涨期权：0.63，
1.3、BTC走势分析及总结
- 6月月线收盘，跌37%，最低点17585，收盘19950，到达2017年的最高点19800，19000也是60月均线，在此处获得月线级别的支撑。
- 周线日线看，本周依然是缩量的小幅区间震荡走势，最低点18600，收盘19290，可视为二次探底。
- 上半年下跌的主要因素是美联储因高通胀加息缩表，造成市场流动性紧张，在美股的带领下暴跌；次要原因是Terra归零导致币圈多个中心化机构连环爆雷，被迫砸盘清算，导致市场超跌。
- 目前看，国债和能源价格回落，核心通胀也开始回落，美国终于开始从供应端降低通胀，通胀高峰似乎已过，且美国政商界开始担心下半年可能进入经济衰退，因此美联储有了减缓加息的理由，从根本上降低了市场压力。
- 机构清算告一段落，传统机构和BN、FTX开始收购爆雷公司和资产，随着市场压力的缓和，一旦市场出现转机，市场内伺机而动的存量资金会加快抄底。据CryptoQuant CEO分析，市场上卖方供应将耗尽，除非古早巨鲸抛售（既然是古早巨鲸哪会轻易抛售，古早巨鲸基本是信仰坚定且财富自由）；多数场内资金并未离开，在等待触底，交易所中稳定币市值250亿美元，约占交易所比特币储量240万枚一半的价值。
- 在6月份，超千币的BTC巨鲸，增持14万枚，巨鲸已积累869万枚，占流通量的45.6%；6月份，＞1BTC的地址量增加了2.5万个。
1.4、全市场分析
~全市场周数据
- 市场缩量小幅震荡，无异常和亮点。
- 根据链数查数据，交易所内稳定币数量为 USDT 148亿、BUSD 165亿、USDC 47亿，合计360亿。
2、关注ALT项目
2.1、Top20手续费收入排行
- 近期SNX、ENS、GMX的链上活跃度大增，可重点关注。
2.2、公链生态
- 本周唯一亮点是ATOM TVL大涨，币价坚挺。
3、推荐参考
往期周报：
https://mirror.xyz/darkhorseclub.eth
https://foresightnews.pro/column/detail/70
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