(Kitco News) BUIDL от BlackRock: меняет правила игры в области внедрения блокчейна и криптовалют

Джордан Финнесет

(Kitco News) – BlackRock стала движущей силой институционального внедрения технологии блокчейна и криптовалют, поскольку она может похвастаться самым успешным спотовым ETF на биткойны ( BTC ) из 11 на рынке США. Но крупнейший в мире управляющий активами также запустил Институциональный фонд цифровой ликвидности BlackRock USD (BUIDL) — свой первый токенизированный фонд в сети Ethereum ( ETH ).

В то время как запуск спотовых BTC ETF широко освещался на финансовых новостных каналах и продолжает оставаться в центре внимания аналитиков, запуск BUIDL остался незамеченным для многих, несмотря на его значительные последствия для развития.

Чтобы лучше понять, что означает запуск BUIDL для криптоэкосистемы в целом, Kitco Crypto обратилась к нескольким экспертам в этой области, чтобы выяснить, как это может повлиять на будущее криптовалюты.

«В то время как заголовки в основных средствах массовой информации преследуют потенциальный всплеск спотового ETH ETF, более спокойное развитие событий в отношении Институционального фонда цифровой ликвидности BlackRock USD может иметь еще большее значение для долгосрочного здоровья криптоэкосистемы», — сказал Джефф Оуэнс. соучредитель Haven1. «Это не яркий продукт, ориентированный на розничную торговлю. Вместо этого он представляет собой крупного институционального игрока, BlackRock, который погружается в криптовалюту, что может стать ключом к разблокированию огромных объемов институционального капитала».

Он сказал, что влияние, которое BUIDL может оказать на рынок, «выходит за рамки просто денег».

«Ориентация фонда на «институциональную цифровую ликвидность» предполагает, что BlackRock видит большую роль технологии блокчейна на огромном рынке казначейских облигаций США стоимостью 26 триллионов долларов», — сказал Оуэнс. «Это может проложить путь к инновационным применениям блокчейна в таких областях, как расчеты, ведение учета и даже потенциально новые финансовые инструменты».

Он назвал решение о запуске Ethereum «возможно, одним из величайших вотумов доверия» в сети на данный момент. «Это ясно показывает степень институционального интереса к токенизации реальных активов, и тот факт, что BlackRock выбрала Ethereum для этого запуска, открывает путь к тому, чтобы он стал предпочтительным выбором для институционального финансирования в цепочке».

«Мы, вероятно, увидим, что все больше и больше учреждений будут бороться за кусок пирога токенизации», — добавил он. «Многие банковские и инвестиционные гиганты, такие как JPMorgan, Citi и Франклин Темплтон, уже экспериментируют с токенизацией RWA. Однако конкуренция растет. жестокие, и учреждения могут сосредоточиться на разработке уникальных сетевых продуктов в своих нишах».

Оуэнс считает, что запуск BUIDL поможет продвинуться к более широкой цели массового внедрения блокчейна.

«Фонд BUIDL, безусловно, может стать катализатором массового внедрения онлайн-финансирования», — сказал он. «Как только учреждения вкладывают капитал, обычно следует массовое внедрение. Но, скорее всего, потребуется больше времени, чтобы оказать реальное влияние, чем спотовый ETF на биткойны, поскольку учреждения — медлительные звери, и им часто нужно увидеть длинный послужной список, прежде чем переходить к новому инструменту».

Преодоление разрыва

«Решение BlackRock запустить токенизированный фонд на Ethereum представляет собой значительный шаг вперед в эволюции финансовых рынков, создавая мост между традиционными финансовыми рынками и быстро растущим миром криптовалют», — сказал Питер М. Мориц, руководитель отдела партнерских отношений в DLC.Link. . «Этот мост обеспечивает более плавное взаимодействие и транзакции между ними, упрощая участие крупных институциональных инвесторов в финансовых продуктах на основе блокчейна».

«Объединяя фирмы с обеих сторон, такие как традиционные финансовые учреждения, такие как BNY Mellon, и криптовалютные платформы, такие как Coinbase, фонд BlackRock способствует сотрудничеству и взаимодействию на рынке», — сказал он.

Запуск токенизированного фонда «дает несколько преимуществ, которые могут привести к экономии средств для инвесторов», добавил он. «Одним из основных преимуществ является возможность совершать транзакции практически мгновенно, круглосуточно и без выходных, без необходимости использования посредников, таких как банки. Это не только снижает транзакционные издержки, но и сводит к минимуму риск ошибок и задержек. Кроме того, технология блокчейна обеспечивает большую прозрачность, позволяя инвесторам отслеживать свои инвестиции в режиме реального времени и гарантируя, что комиссии и сборы будут ясными и справедливыми».

Мориц сказал, что запуск BUIDL «сигнализирует о растущем признании технологии блокчейна и криптовалют основными финансовыми учреждениями и открывает новые возможности как для инвесторов, так и для управляющих активами».

«Для инвесторов токенизированные фонды предлагают потенциал более высокой доходности, увеличения ликвидности и большей диверсификации», — сказал он. «Для управляющих активами они представляют собой новый путь для роста и инноваций, с возможностью создавать новые инвестиционные продукты и выходить на новые рынки. В целом, инициатива BlackRock касается не просто одного фонда, а внедрения новой парадигмы в финансах, которая обещает революционизировать способы инвестирования и управления активами».

Открытие шлюзов токенизации

Крис Чунг, партнер фонда 10SQ, ориентированного на экосистему цифровых активов, предположил, что «триллионы активов, вероятно, будут токенизированы в ближайшие годы», и BUIDL — это лишь первый шаг в этом процессе.

«Сюда входят как финансовые активы, так и нефинансовые активы», — сказал он. «Для финансовых активов токенизация позволит производить мгновенные расчеты по сравнению с несколькими днями, которые требуются сейчас, а также значительно снизит комиссии, взимаемые посредниками при транзакции».

«Кроме того, нефинансовые объекты также будут токенизированы цифровыми двойниками. Предметы могут варьироваться от создания цифрового двойника двигателя самолета до токенизированных кроссовок», — сказал Чунг. «Цифровой двойник движка может позволить проводить симуляции тестирования и вести учет технического обслуживания, а токенизированные кроссовки позволяют пользователю проявить себя в игре».

Ченг считает, что вместо быстрого перехода к новой системе эволюция будет более постепенной. «Вы уже можете видеть, как элементы систем объединяются, а самым последним примером являются управляющие активами, такие как Blackrock, предлагающие ETF на BTC», — сказал он. «Кроме того, у вас есть Fidelity, предлагающая хранение цифровых активов и фондов, управляемых традиционными управляющими активами, которые токенизируются в цепочке».

«Клиентская база и каналы сбыта, созданные традиционными финансовыми учреждениями, остаются очень мощными», — заключил он. «Я считаю, что они останутся заметной точкой входа для многих инвесторов во взаимодействие с криптовалютой».

Вотум доверия технологии блокчейн

Мостафа Аль-Машита, соучредитель Secure Digital Markets, назвал запуск BUIDL «самым мощным проявлением доверия к базовой технологии и безопасности, которое мы когда-либо видели со стороны учреждений».

«Токенизация активов реального мира затмевает рыночный потенциал ETF, и это будет первый из многих токенизированных продуктов, предлагаемых финансовыми учреждениями «голубых фишек», — сказал он. «ETF по-прежнему заслуженно привлекают к себе много внимания, но это огромная сделка, которую индустрия уже давно ожидала. Токенизация RWA — это окончательный вариант использования, и это первый пример, развернутый в большом масштабе одним из самых авторитетных эмитентов в мире».

Он добавил, что, хотя BUIDL «не так броский, как спотовые ETF BTC, он представляет собой зрелый шаг вперед и огромный вотум доверия» к Ethereum.

«Для BlackRock быть первопроходцем и перенести свои активы институционального уровня в сеть — это гораздо более прямой вотум доверия, чем что-либо еще, что мы видели от институтов и Уолл-стрит», — сказал он. Вероятно, это приведет к запуску «ончейн-фондов, ценных бумаг, долговых обязательств, недвижимости и любых других инструментов».

«Впереди долгий путь, но токенизированные рынки более эффективны, чем те, которые мы используем сегодня, и станут огромной частью рынков капитала следующего поколения», — заключил Аль-Машита.

Запуск BUIDL — это «еще один шаг в интеграции децентрализованных финансов и традиционных финансов с точки зрения альтернативных инвестиций», — сказал Роберт Куартли-Жанейро, директор по стратегии Bitrue. «Большинство шагов, предпринимаемых BlackRock, будут рассматриваться конкурентами как нечто, что им следует повторить, чтобы не отставать».

«Многие крупнейшие институциональные инвестиционные компании мира — Vanguards, Caixa, HSBC, State Street и т. д. — объявили о планах или инвестируют», — добавил он. «В более широком смысле вопрос для владельцев цифровых активов будет звучать так: «Хотите ли вы этого?» Особо отметив, что так долго риторика против истеблишмента и отсутствие прямой корреляции с рынками капитала использовались для позиционирования цифровых активов в качестве альтернативы».

Что касается того, представляет ли запуск фонда шаг к массовому внедрению криптовалюты, Квартли-Жанейро отметил, что «450 миллионов человек уже используют цифровые активы, а крупнейшие управляющие активами и приличное количество крупнейших стран мира уже используют цифровые активы. приняли ту или иную форму цифровых активов» и спросили, не является ли это уже показателем массового внедрения.

«Если вы думаете об оставшихся 3-4 миллиардах человек, которые реально могут быть в состоянии использовать цифровые активы, то предстоит проделать гораздо больше работы, прежде чем они их примут, включая укрепление доверия, повышение прозрачности, устранение жаргона, образование и т. д. повышение доступности и устранение сложности, среди многих других проблем», — заключил он.

Повышенная легитимность

Грейси Чен, управляющий директор Bitget, заявила, что запуск BUIDL «повышает легитимность и стабильность криптопространства и побуждает других институциональных инвесторов рассматривать инвестиции в криптовалюту».

«Запуская фонд в сети Ethereum, BlackRock не просто делает предварительную попытку создания цифровых активов, но и инвестирует в инфраструктуру криптомира», — сказала она. «Являясь ведущей платформой для децентрализованных приложений и смарт-контрактов, Ethereum повысил свою известность и потенциальное внедрение. Это может ускорить рост Ethereum и еще больше укрепить его позиции на рынке».

«Запуск BlackRock своего фонда BUIDL в сети Ethereum — это многогранная поддержка технологии Ethereum, положения на рынке и потенциала будущего роста», — добавила она. «Эта поддержка может вызвать цепную реакцию, повысить доверие других инвесторов и привести к более широкому внедрению и инновациям в экосистеме Ethereum».

Чен сказал, что деятельность BlackRock также может «повысить доверие розничных и институциональных инвесторов».

«Знание о том, что в этом замешано крупное финансовое учреждение, может снизить восприятие риска, связанного с цифровыми активами», — сказала она. «Кроме того, сосредоточение внимания на фондах BUIDL, которые могут поддерживать создание проектов в сети Ethereum, может стимулировать инновации и развитие внутри экосистемы, что приведет к появлению новых приложений и вариантов использования блокчейна».

«Институциональное участие такого масштаба также может повлиять на способы регулирования криптовалют», — добавил Чен. «С выходом на рынок таких крупных игроков, как BlackRock, регулирующие органы, скорее всего, ускорят разработку механизмов, которые обеспечивают стабильность рынка и защищают инвесторов, что, в свою очередь, может способствовать более широкому внедрению».

«Со временем фонд BUIDL BlackRock станет важной вехой в более широкой криптоэкосистеме и ее истинном влиянии, несомненно, важной вехой на пути цифровых активов, входящих в глобальную финансовую систему», — сказала она. «Это инновационный шаг в традиционных отраслях, аналогичный неожиданной популярности BTC ETF среди традиционных клиентов. BUIDL может привлечь большой интерес и внимание со стороны традиционных клиентов. Будучи первой гигантской организацией по управлению активами, которая сделает это, BlackRock будет иметь определенное преимущество первопроходца».

Это также может побудить других управляющих активами предлагать аналогичные продукты, чтобы они не теряли клиентов, предположил Чен.

«Для других крупных организаций по управлению активами клиенты также могут иметь аналогичные инвестиционные потребности. Если они не откроют криптовалютный фонд, такой как BUIDL от BlackRock, инвестиционные потребности их клиентов могут не быть удовлетворены», — сказала она. «Это может привести к потенциальной потере клиентов. Поскольку BlackRock уже создала прецедент, это открывает путь к правовому регулированию подобных фондов в будущем, и другие крупные регулирующие органы могут последовать этому примеру».

Чен сказала, что, хотя «массовое внедрение криптовалюты не достигается в одночасье, а представляет собой поэтапный и постепенный процесс», она считает, что BUIDL знаменует собой значительный шаг к этой цели, а Bitget «твёрдо верит, что массовое внедрение криптовалюты — это непреодолимая тенденция». ».

Путь к институциональному усыновлению

Эрик Чен, основатель и генеральный директор Injective Labs, также считает, что запуск BUIDL «способствует заметному увеличению институционального внедрения, что является ключевым фактором долгосрочного успеха криптоэкосистемы».

«Мы все еще находимся на ранних стадиях институционального участия в криптовалюте и ожидаем широкого институционального принятия», — сказал он. «Участие такого крупного игрока TradFi, как BlackRock, подтверждает легитимность цифровых активов как ценных и ликвидных инвестиций».

«BUIDL позволяет регулируемым организациям беспрепятственно переходить в сферу криптоактивов, особенно в таких устоявшихся цепочках, как Ethereum», — добавил он. «Облегчая доступ к ончейн-продуктам, он эффективно открывает учреждениям двери для взаимодействия с более широким спектром цифровых активов, помимо основного собственного актива».

Чен отметил, что «BlackRock присоединяется к другим авторитетным фондам, таким как VanEck и Franklin Templeton, и лидирует с их соответствующими продуктами ETF», и предположил: «Эта тенденция указывает на растущий выход на рынок доступа к ончейн-продуктам, и мы можем ожидать увидеть в ближайшее время больше учреждений последуют этому примеру».

«Криптовалюта никуда не денется», — сказал он. «Каждый шаг к интеграции учреждений с сетями блокчейнов представляет собой еще один шаг вперед на пути к массовому внедрению. Хотя это еще только начало, эти разработки открывают путь к более широкой аудитории и более широкому принятию в будущем».

Эта статья первоначально появилась на сайте Kitco News .