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赛道研究
SocialFi 深度解析—从当前市场，看未来 SocialFi 的发展
Web 3.0 和 Web 2.0 最大的区别就是 Web 3.0 改变了数据这种生产资料的所有权（和因此衍生的其他权利）的归属和流动等，它以“去中心化”的方式，让生产资料回归到真实的生产者，进而改变了社会的生产关系。
去中心化社交和金融的结合，可打破平台垄断、消除单点风险，在全球数字经济系统的浪潮中创造全新业务模式和产品类别。
利用 Web 3.0 的去中心化计算、去中心化存储和去中心化隐私保护的技术可实现：
- 平台打通，用户数据无需迁移 （孤岛--开放）；
- 链上存储，用户能获取的信息更丰富（封闭--共享）；
- 加密算法，提高隐私安全 （泄露/丢失/篡改--安全）。
传统 Web 2.0 更加突出平台的影响力，而 Web 3.0 会更加突出个人的社交影响力，促进开发个人兴趣，解放了每个参与者的生产积极性。
总体来看，当前的大多数 SocialFi 产品暂时只能满足 Crypto Native 用户纯链上的社交+金融需求，未来肯定会出现能够广泛普及且能同时满足链上和映射链下真实世界社交+金融需求的 SocialFi 产品。
解析链上数据分析平台发展现状与趋势
虽然区块链记录着所有原始的交易数据，链上数据本身都是公开透明的，但直接查询区块链来求得问题答案是非常耗时耗力的，为了让链上数据能够被快速检索，当前主流的链上数据分析平台会将索引得到的原始链上数据，经过一系列处理后，存入由平台负责更新和管理的数据仓库中。
- Nansen 是大家最为熟悉的链上数据分析平台之一。相较于其他平台，其最为出色的功能是钱包标记（wallet profiler/wallet labeling），同时也可以给用户提供标准化的信息报告界面。
- Token Terminal 以提供准确的协议收入（protocol revenue）而著名。基于协议收入，Token Terminal 计算了各协议的市销率（P/S），市盈率（P/E）等数据。这些数据在一定程度上为各协议提供了估值基准。
- Dune Analytics 是最早开放用户自主查询的链上数据分析平台，拥有最大的分析师团体和用户社区。Dune Analytics 提供了高度颗粒化的原始链上数据，分析师可以自由地利用这些数据写出自定义的查询。但自主查询具备一定的门槛，分析师需具备 PostgreSQL 的编写能力才能创造满足自己需求的数据查询。
- Footprint Analytics 不仅提供原始区块链数据，更将链上数据进行分级。最原始的链上数据为铜级别 （Bronze data），经过筛选、清洗和增强的数据为银级别（Silver data），进一步整理出具备业务意义的数据为金级别（Gold data）。
牛市新公链主题回顾
2021 年的加密货币很大程度上是由 jpeg NFT 狂热和 L1 链轮动定义的。从 2020 年 DeFi Summer 开始，持续至 2021 年初，以太坊网络拥塞和高昂的 gas 成本问题变得越来越明显。
2021 年，随着分片和 Plasma 从以太坊 2.0 路线图中消失，为了满足扩展性需求，同时保持去中心化，以太坊将全部精力放在了 Rollup 上。但在 2021 年，Rollups 根本没有准备好。即使到现在——2022 年年中，Rollups 仍然没有准备好满足来自全球用户的需求。
然而随着需求增加，新公链也出现性能瓶颈，也会发生拥堵。于是通过增加区块容量提高吞吐量，这又增加了运行完整节点的硬件要求，显然这是不可持续的。这些新链本质就是以太坊侧链，但不具有以太坊的安全性或去中心化水平。随着一个链变得拥挤，只需启动另一个侧链，开启新的旋转飞轮。
Web3 模式
Web2 用户增长经验如何应用到 Web3？
Web3 如何做增长是最近谈到很多的话题，不管是链游，基础设施，还是 DeFi 都一样。大家都在探索更好的用户增长方式。近期钱包应用 Bitkeep 利用传统模式带来了有趣的体验。
将 AARRR 模型用在用户运营上。传统 AARRR 由获客开始，激发活跃、提高留存、增加收入、高效传播形成循环。以上在 Bitkeep 中也运用的非常接地气，比如以补贴形式获取客流。用户能通过限时秒杀的形式以比地板价还低的价格购买到 NFT，甚至设计了传统电商中的流量款与爆款逻辑来带动整体销售与流量增长。
又比如在促活方面，通过调整发售时间来激活用户优化。在高效传播中使用了加密微信红包。是的，你没看错，Bitkeep 能让用户直接分享到微信群，而且整个体验流程跟微信做了很好的适配，非常的丝滑。 诸如此类手段在 Web2.0 中稀松平常，可以说是老运营人的家常便饭，但是运用在 Web3 中，由地址、NFT 又生出很多新的玩法。其实当 Web2 从业者进入 Web3，带动一些成熟的市场玩法使其在 Web3 得到应用，效果也是非常好的。
为什么 Web3 会成为游戏的新商业模式？
用一个简单例子来解释这个问题：因为开放经济的企业生态比封闭经济的更好、更耐用，后者的价值主要由单一方创造和拥有，比如自由市场国家（美国）与计划经济的国家（苏联、古巴）。 现在大多数大型游戏都是封闭型经济，用户不能自由地在游戏中进行数字货币或数字资产的交易。但如果一个游戏创建一个开放的经济平台，通过一个开放的API使他们的所有资产可以交易和转让，这样的游戏可以更加庞大、更加持久。 实现这一切一定需要区块链吗？其实不一定，但区块链和 NFT 是实现这一目标的途径之一，把数字货币和资产放在链上只是创建开放经济的一种方式，这样可以让系统具备开放、无需信任的优点，而且现在势头最为强劲。
公会如何帮助 Web3 游戏价值增值？
一个成功的游戏里，一定存在一大批游戏的游戏公会。那这些公会能从哪些方面来推动游戏变得更好呢？
- 首先，公会会给新的游戏引流用户，甚至可以将原来的 Web2 的游戏玩家带领入 Web3 的世界。并帮忙建立游戏的初始社区。
- 其次，游戏公能将好的游戏点或者游戏 Bug 反馈到项目团队，同时帮助游戏进行完整的 Beta 测试。
- 此外，通过游戏公会的运作，能提升游戏玩家对于游戏的黏性。并形成性的粉丝圈，甚至发展到游戏的相关周边衍生。
Messari 报告：房地产与加密货币
当前高额的房地产市场让大多数的美国人都没有能力买房，但以加密货币为中心的房地产初创公司通过区块链技术为房地产投资者提供了独特的机会。
- 通过以下方式创造一个更有效的房地产市场：Token 化房地产资产；加密抵押贷款；从所有权分割中创建更广泛的资金池。
- 通过链接点对点的以太坊智能合约，简化了全球范围的房地产购买流程。
- @PropyInc 协议由三个核心部分组成：上市平台+交易平台+区块链注册 卖家在提供所有随附的法律文件后，将其财产列为NFT在市场上，买家可以立即开始报价。
- @vestaequityvpm 为业主提供一种独特的方法，可以兑现其上升的房屋净值。
现实公司的代币化将推动 Web3 的下一次大爆发
代币化是 Web3 的重大突破。它为创新创造了巨大的可能性，但也打开了潘多拉魔盒。实用代币是指在产品生命周期中有明确用途的代币，而不是让持有者分享公司利润的“股权代币”，后者类似于股票，并且在未来可能会遇到监管方面的障碍。
传统企业如何从实用代币中受益？ 这里有 3 种方法：
- 用户黏性/用户忠诚度：最简单的实用代币使用案例是作为一个奖励计划——用户越是使用产品，就能获得更多的代币，然后代币可以在未来兑换更多的产品。允许一个人赚取的“积分”在公共区块链上的二级市场具有流动性，这很大程度上颠覆了传统的商业激励模式。
- 为增长的营销支出提供资金，而不影响当前的现金流：2000 年，PayPal 向新用户奖励了数千万美元的注册奖金，以引导其使用。 这是一个很好的激励措施，但却是从公司金库中取出的真实现金。但如果注册奖励是代币形式，则不会影响公司当前的现金状况。
- 扩大利益相关者基础：一个好的货币应该以相对稳定的价格为目的来使用户对代币产生长期信任。 所以应该激励用户赚取更多的代币，而不是让他们坐等代币升值。你的代币在二级市场上流通的事实意味着，它能互动的人比你的实际用户数量更多。
哪些类型的公司适合拥有这种代币？几个基本标准：
- 产品与市场的契合度：确保产品具有足够的粘性，维护你所吸引的用户。
- 边际成本：代币奖励的发放是以您未来的收入为代价的。 如果你的边际成本随着用户数量的增加而下降，那就没什么问题。
- 赢家通吃的市场：重点是这个市场应该有足够的空间来有意义地推动需求曲线上升。
- 商业模式允许代币具有明确的效用：例子：你的产品售价为 X 美元/月，用户可以用代币支付，最高可达 Y%。
技术解读
ERC-4907，将给 NFT 金融带来什么改变？
可出租 NFT 和 ERC-4907 是一个相当棒的代币标准，对 DeFi 有很大影响，因为它为独特的贷款和结构性产品奠定了基础。
ERC-4907 将所有者定义，通过 NFT 这种最佳方式向债券持有人分配现金流，有了这个代币标准，资产的 "所有者 "可以将现金流的权利卖给另一个 "用户 "而不放弃所有权，用户在贷款到期之前收到现金流。
研究 NFT 智能合约的方法
如果要制作 NFT 项目，你就必须先创建 NFT 智能合约。当下最流行的构建标准是 ERC721 标准，它有利于创建独特的数字资产。
ERC721 的主要实现方式包括：ERC721 OZ；ERC721A；ERC721 solmate。这些实现方式在不同程度上为用户在 NFT 项目的各项基本活动中，都节省了 gas。
还有一些实验性质的实现方式也值得我们去注意：
- ERC721S—— “超级 gas 友好型”NFT 设计
- ERC721:Shadow — 专门用于大型铸币厂活动
文章还介绍了 RTFKT 的首席技术官 Samuel Cardillo 对历史上一些项目的评价。
市场分析
Crypto VC 上半年报告
https://www.odaily.news/post/5180237
2022 年上半年的 VC 投资金额达 300 亿美金。与其 2021 年上半年的接近 100 亿相比，升幅高达 200%。值得一提的是 a16z 在上半年筹集了 45 亿美金，比第二名和第三名的红衫 (20亿）和 FTX (20亿）加起来要多。加币市场处于熊市的初期，相信 2022 年的下半年和上半年相比不会有太大的升幅甚至倒退。
宏观指标对于加密市场情绪的影响
2020 年以前，由于加密市场与股票等传统金融市场的相关性较低，许多投资者把比特币看作一种能够对抗通胀的数字黄金（和主流金融资产对冲的避险资产）。近期的数据表明，加密市场市值与标普500系数同步变动，其相关系数现已升至历史最高水平 0.9。文章解释了为什么出现这种情况。
理解宏观对于加密市场投资的必要性。加密资产的投资逻辑与科技股类似，由两部分构成：实际营收，投资者的增长预期。当投资者风险偏好降低，以及资产本身的收益/风险比值恶化时，投资者就会抛弃这种高风险资产。而这两者都与宏观环境有关。
对市场当下情绪的理解及预判：
- 市场对于短期加息状态已有消极预期，对于九月以至明年的加息状态处于模糊状态，市场关注点逐渐向 GDP 转移。
- 7 月底至 9 月处于信息真空期，市场无法明确明年的通胀情况及衰退预期，短期内存在反弹空间。
政策分析
国际证券监管机构 IOSCO 将关注全球 DeFi、加密规则
国际证券委员会组织 (IOSCO) 是一个由来自世界各地的证券监管机构组成的协会，正在为加密货币制定政策建议。该文件称，IOSCO 的金融科技工作组于 3 月成立，将在未来 12 个月至 24 个月内优先考虑与加密资产相关的以政策为重点的工作。
两个工作组（一个由美国证券交易委员会牵头，另一个由英国金融行为监管局牵头）已同意在 2023 年底之前分别发布包含去中心化金融。两个工作组都将关注与市场诚信和投资者保护有关的问题，并就如何将现有的证券监管框架应用于数字资产提供指导。
资源
熊市学习资源
@thedefiedge 是我十分喜欢和值得关注的一个专注 DeFi 的推主。对于我这种 NFT Summer才进来的人 DeFi 相对理解不深，@thedefiedge 置顶的有十分好的学习 DeFi 资源。
以太坊基金会研究团队对于扩容的 AMA
扩容问题一直都是以太坊要面对的最大问题之一，通过这次的 AMA 可以对以太坊将来的发展有好的了解。其中一题问题是关于以太坊作为全球支付系统的可能性，以太坊基金会 Justin Drake 说将来以太坊会透过 Rollups，分片和带宽速度的提升达至 1000 万 TPS。
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