响指研究所核心研报#01 - Lisa | Snapfingers DAO Editor

众所周知，稳定币的发行量代表著行业的重要数据，某些时候也被认作“牛市发动机”。整个七月，最值得关注的事件莫过于 Circle 计划上市。一年之前，USDC 最低占比仅有 USDT 的 1/8，而如今，二者已旗鼓相当。尽管如今有 GBTC 等驱动，但稳定币仍然是最大入口。Circle 披露支撑品信息，有助于提高投资者对美元稳定币的信心，将资金带入加密资产市场。与此同时，另一边 BUSD 也不甘示弱，前三者总量占稳定币市值的 88%，目前稳定币总市值为 791 亿美元，较上月提升 43 亿美元。

在美联储疯狂印钞同时，稳定币一年内体量在不知不觉间增长高达二十倍，为加密资产的再次爆发留下足够充分的宏观背景铺垫。即便政策利空带来了“基本面很好的熊市“，区块链游戏仍然成功地通过带入大量圈外流量点燃了暴跌近半的市场，二季度游戏类应用总活跃地址数较上季度增加了 599%。

互联网的崛起，从硬件到软件再到内容，如果遵循这个逻辑，那么公链其实是“硬件”，DeFi 是“软件”，NFT（包括收藏品、游戏等等）其实是“内容”。上一个层次的发展推动下一个层次的涌现从而螺旋上升。所以我们可以判断，GameFi 会是本阶段持续的热点。

响指研报是一款从响指周报延伸的报告，希望这两款报告可以帮助所有投资人从各方面去认识加密货币市场，我们也希望透过我们在一级市场、二级市场以及 NFT 板块的研究员，分门别类的将我们最新的研究报告带给大家。

在一级市场中，DYDX 是衍生品赛道中最具代表性的老牌龙头。诞生于 2017 年，提供借贷、杠杆交易与永续合约三种功能，截至 8 月 1 日，总用户数达到 6 万。8 月 4 日，DYDX 铸造 10 亿治理 token DYDX，主要用途为合约治理和手续费折扣。

值得注意的是，DYDX 总量的 50% 将分配给社区用户，其中过往使用过该协议的用户可获得 7.5% （总量）代币空投，未来 5 年协议交易用户可获得 25%，这是一个非常高的比例。DYDX 不是第一个将代币空投给用户的交易协议，这次它增加了附加条件，即在 28 天内完成对应的交易任务才可真正获得代币，用代币吸引更多的用户和交易。DYDX 的社区空投再次提示关注一级市场的投资者，有意识的使用和参与项目，或许有机会获得不错的回报。

此类项目已推出产品，有些已经完成私募/公募，募资额度几十万美元到几百万美元不等，但仍未获得广泛关注。NFT 类项目可关注发行信息，DeFi 类项目可以参与使用产品/完成社区激励任务。

01 Gamestarter

所属板块：NFT 平台所属平台：Ethereum

项目简介：https://www.gamestarter.co/ 游戏众筹平台，可以自动通过传统的支付方式 paypal 和信用卡等自动兑换成 GAME 币。

募资情况：8 月 3 日在 Daomaker 上公开募资，已投资机构 Daomaker / AU21 / x21。

02 Treeverse

所属板块：NFT 游戏所属平台：Ethereum

项目简介：https://www.treeverse.net/ 有点类似沙盒游戏，8 月 1 日已经完成了第一次土地出售，10000 块土地已经在 Opensea 上出售，销售总额大概在 3000 ETH 左右。

03 Stonercats

所属板块：NFT 社交所属平台：Ethereum

项目简介： https://www.stonercats.com/ 可访问 NFT 令牌，购买 NFT 可以访问他们制作的动画片内容，已经制作的 6 集动画，最近一次的销售额 900+ ETH，在 Opensea 上卖。Discord 有大概 2000 人。

04 Parallel

所属板块：NFT 游戏所属平台：Ethereum

项目简介： https://www.parallel.life/ 现在是购买卡牌的阶段，凑齐一副卡牌才能去玩未来特定的游戏，已经在 Opensea 完成了一批卡牌的出售（公募性质）。游戏还在开发。

05 Metaguild

所属板块：NFT 游戏所属平台： Ethereum

项目简介：https://metaguild.com/ 打金工作室，2018 年起步，已投资元宇宙项目 AXS\GHST 等。成为其会员可以借工会的 Axies 去赚取 SLP，每日有刷怪 KPI。

06 Mars4Me

所属板块：Gamefi 所属平台：Wax Ethereum Polygon Flow

项目简介：3D 虚拟现实画风，购买 NFT 土地，在土地上进行杠杆挖矿，相对于 Alienworlds，用户基础将更广泛，不仅仅局限于 Wax 单链，将部署在以太坊上、Polygon 和 Flow 上。

团队背景较强：北欧开发团队，顾问是 ilIuvium 的团队。

代币供应：代币总供应量 29.9 B，NFT 数量 99,888。

私募情况：私募 70 亿枚，成本 0.00035 美元，估值 1000 万，私募估值合理。TEG 20%，10 个月 Vesting。

07 Step hero

所属板块：游戏所属平台：BSC Polygon

项目简介：BSC 和 Polygon 上的 RPG 游戏，8 月 15 号 IDO，8 月 4 开始可以做白名单任务。计划在 lz.finance 上做 IDO，IDO 募资 24 万。社区热度很高，社区 3 万人+，BSC Daily 做过 AMA。预计会有不错的表现。

团队背景：Icetea labs，做过多个精致的链游，开发能力强，社区运营经验充足。

08 Community Gaming

所属板块：娱乐平台所属平台：Ethereum BSC Polygon

项目简介：一站式电竞平台（https://communitygaming.io/），用加密货币组成奖池举办比赛。奖池中的奖金会直接打到获胜者的账户，目前支持 ETH、BSC、Polygon，队友不足可以在社区 looking4team 功能寻找队友，目前 Discord 里有 8000 人。在第三季度，将为玩家集成一个解决方案，将他们的加密资产转换为多个国家的当地货币。

私募情况：7 月 1 日，链上电竞平台 Community Gaming 完成 230 万美元种子轮融资，本轮融资由领投，参投方包括 Dapper Labs、Multicoin Capital、Thirty Five Ventures，个人投资者包括 Rally 创始人 Kevin Chou、NFT 收藏家 WhaleShark。

09 Sypool

所属板块：合成资产所属平台：Solana

项目简介：https://sypool.io/ Solona 上的合成资产管理协议，可以用 USDC ETH BTC 等代币合成 SAP 合成资产，治理代币 SYP。

私募情况：投资机构占比 10%——

种子轮 2%，TEG 10%， 3-month cliff, 15-month vesting
战略 2%，TEG15%， 3-month cliff，15 month vesting
私募 5.5% TEG 10%，22.5% month cliff，12 month vesting

10 Snicker doodle labs

所属板块：数据库

项目简介：专门针对 NFT 的数据隐私、数字确权的 WEB 3.0 数据层。https://www.snickerdoodlelabs.io/

团队背景：SBF 作为顾问。

私募情况：Kenetic 、alamda、Zilliqa 7 月已投。

11 Animoca Brands

所属板块：游戏开发商

项目简介：Animoca Brands 是 Sandbox 和 F1 Delta Time 的总公司。除了是开发平台，Animoca Brands 也通过投资逐渐扩大业务版图，Alien Worlds、Yield Guild Games、Dapper Labs、Axie Infinity 和 WAX 等热门 NFT 项目背后都有 ****Animoca Brands 的身影。

私募情况：7 月 1 日，加密游戏开发商 Animoca Brands 获 5000 万美元融资，Coinbase Ventures 等参投，该轮融资投前估值 10 亿美元，共计融资约 1.39 亿美元。

此类项目处于较早期阶段，创新性强或孵化团队背景强，可长期关注项目进展。

01 Brud

所属板块：NFT 平台所属平台：Ethereum

项目简介：https://www.brud.fyi/ 故事叙事的新方法。UI 水平高，官网展示了 3D 建模的人脸。社区人数很少。

02 Hadesdao

所属板块：DeFi DAO 所属平台： Ethereum

项目简介：https://hadesdao.finance/ DAO 资产管理项目，还没发币，也没有产品。

03 Worldcoin

所属板块：个人专属数字货币

项目简介：由前 Y Combinator 负责人 Sam Altman 打造的个人专属数字货币，希望构建绕过政府向所有人分发货币的系统，将会推出全新全球数字货币，地球上所有人都能获得。虹膜扫面是这项计划的关键部分，可以防止重复注册的作弊行为。Worldcoin 已经开始在几个城市小规模测试虹膜扫描装置。

私募情况：Worldcoin 获 2500 万美元融资，a16z、Coinbase Ventures 参投。

此类项目已有成熟产品，获得知名机构大额投资，未来有可能会发币。通过使用产品可能获得用户空投。

01 OpenSea

所属板块：NFT 市场

项目简介：OpenSea 是第一大 NFT 综合市场。

私募情况：3 月 18 日完成 2300 万美元 A 轮融资，a16z 领投；7 月 20 日完成 1 亿美元 B 轮融资，a16z 领投，融后估值 15 亿美元。

02 Mintable

所属板块：NFT 市场

项目简介：Mintable 是基于 NEAR 生态的交易市场，用户可以创造和销售音乐、艺术品、门票、摄影等 NFT。通过引入 gasless item，Mintable 吸引用户铸造后留在平台交易。

私募情况：7 月 1 日，Mintable 完成了 1300 万美元 A 轮融资，该平台还获得了亿万富翁 Mark Cuban 的支持。

经过近期的黑客、闪电贷攻击，去中心化保险市场似乎没有跟上这一波，但这是否意味著去中心化保险没有机会呢？答案是否定的，在我们的观察列表里，NSURE, INSUR, ARMOR, TIDAL 一直是我们关注的项目，这几个项目排名在 500-1300 名之间，代币流通量都相对少，并且都有各自的特点。

INSUR 最令人注目的，是超过 50 个排名靠前的项目参与了被保险，其多链的政策与执行的速度也让人感到惊艳，对于 DeFi 用户来说，Permissionless 将是重要的议题，透过数学模型来计算保险费用机制，是现阶段比较让人信赖的一个模式，尤其是现在保险被一般用户所采用的状况还比较少，另外一个让人感到惊艳的是，INSUR 同时开展了对智能合约/中心化交易所/IDO 的保单供用户采买，这是相对而言比较贴近用户的选项。

INSUR 近期也获得了 Solana 的 Grants，代表其工程实现能力较强，能够给新的公链提供服务，这是比较少见的团队，该协议背后的投资团队为 Alameda Research, Hashkey Capital, DeFiance Capital, ParaFi Capital, Hashed, Signum Capital, IOSG Ventures, ImToken Ventures, LongHash Ventures, Maple Leaf Capital，阵容颇为坚强，目前的价格与持币地址来看，投资人都相对长期看好此项目。

01 代币信息

笔者写此篇文章时，该币价格为 $1.11，恰好是 4/2 的最高点 $11 的 10%，环比其他项目算是跌幅较大的一个币种，也相对来说有非常大的上升空间，其他信息如下：

代币解锁 6.02%
交易所流通 5.41%
主盘在火币与 Uniswap
地址数 4769
94% 的大户都持币超过 90 天
种子轮/战略轮成本 = $0.1/0.35

02 观察结论

该项目的团队运作较成熟，投资机构的网络也非常强势，导致合作项目非常多。但市场宣传以及社区运营偏弱，目前保单被用户关注到的也相对少，用户还没有充分的意识了解到该在什么时间点去使用这个产品，以及如何透过该产品获利或是风险对冲，对于市场的教育以及用户的互动还比较少，可能需要添加例如 Gamefi 的机制，来获取并流存用户。

但其专业的产品走向，如果走另外一条专门服务 DeFi 项目方的方向也有机会，如果可以将产品做到 BUILT-IN 的话，也可以获得更多的真实用户。

也许透过事件的引导，保险板块可以迎来爆发，才能带动这个产品，该币的价格将会是这个板块表现亮眼的一个币，INSUR 到目前为止走向非常稳定，代币分配与价格也相对比较健康，利于项目发展。

The Graph 是 Web3 去中心化网络的索引和查询层，为去中心化应用提供核心的数据基础设施。任何人都可以在The Graph网络上构建和发布称为 Subgraph （子图）的开放数据 API，应用程序可以使用 GraphQL 查询这些 API 调取数据。

目前 The Graph 支持和正在集成中的底层有 Etheurum，Polkadot，BSC，Celo, Near, Solana, Fantom, Avalanche还有主流的二层网路 Arbitrum 和 Optimistic，将来还会支持更多的区块链。目前为止，已经有超过一万个子图部署在了 The Graph 上，拥有将近 16000 名开发人员，被很多大家熟知的项目像 Uniswap, Synthetix, Aragon, AAVE, DoDo, Gnosis, Balancer, Livepeer, DAOstack, AAVE, Decentraland 等等所使用。Graph 基金会拨款促进生态扩大再发展。

2021年初，Graph 基金会向第一波生态系统贡献者拨款超过 500 万美元。在第二波捐赠中，基金会又向专注于协议研发、构建子图工具和 DApps、社区构建和安全审计人员分发超过 280 万美元，基金会还向 StreamingFast授予了6000 万美元的核心开发资助，用于子图协议开发。

01 代币信息

最大代币供应量：100 亿+每年 3% 增发-燃烧总量。

GRT 代币初始流动性 100 亿枚，每年 3% 的增发，还有 1% 的存款税和查询费用被燃烧。截止笔者撰写本文，一共铸造了 101.5 亿枚 GRT。
代币分配&解锁&成本：
- 测试网索引者奖励 (~3%)：锁定 1 年，并在之后的一年每月解锁。
- 策展人计划拨款 (~3%)：分配将超过 4 年，每 3 个月解锁一次。
- 早期支持者 (~34%): 锁定期从6个月到 2 年不等，私募平均成本0.002U。
- Graph 基金会(~20%)：大约约 4.6% 的 GRT 将在发布时解锁，剩余解锁周期在10年左右。
- GRT 销售 (~6%)：其中4%用于公募，公募成本0.03U; 2%用于战略募资，成本0.026U。
- 早期团队和顾问 (~23%)：团队按照标准的 4 年解锁时间表，锁定到 2021 年 7 月。
- 教育计划和赏金 (~3%)：大约 2.2% 的 GRT 将在网络启动时分配给教育计划。0.5% 的 GRT 也被分配给漏洞赏金。
- Edge & Node Ventures, Inc（～8%）：该公司将成长为一个独立的组织，与许多其他杰出的个人和项目一起为 The Graph 生态系统做出贡献，解锁周期为 5 年，在启动时解锁 1%。
- 新发行 (~3%)：新的 GRT 将作为对 The Graph Network 中的索引器的索引奖励发行。

Source: https://thegraph.com/blog/announcing-the-graphs-grt-sale

02 二级市场表现

自上线以来，The Graph 币价的最高到达 28 亿美金的市值。币价最高为 2.34U。当前的市值为价格为 16 亿美金，币价为 0.56 U。市值距最高点跌幅 43%，而币价距最高点跌幅 76%，前期的币价跌势部分原因来源于筹码释放的速度跟不上 GRT 需求的增长。

交易所存量变化：下图为 GRT 在交易所中的存量变化图，自 7 月 21 号起，交易所流出GRT逐步增加，说明GRT的链上需求不断增加，抛压逐步减少。

质押需求变化：下图为GRT在质押合约中锁定的GRT数量，该数量与GRT的使用量成正相关，截止笔者撰写本文，锁定的GRT的数量为31亿枚。

持币地址数量变化：自 GRT 上线以来，GRT 的持币地址数量一直处于上涨，截止笔者撰写本文时，地址数以达到 68858 个。

03 观察结论

去中心化的 API 是 Web3.0 必不可少的一环，而作为集成公链和项目最多的 API 项目，The Graph 仍旧在不停的扩充其生态版图，不断的增大其代币的需求，在 API 赛道的市占率极大的条件加持下，需求将在未来成指数级别的增长，而抛压也将逐步降低，长周期看好 GRT，有较大的上涨空间。

从供需端考量，代币每 6 个月就会大幅减缓代币释放，Stake 的代币数量增长说明 API 查询需求逐步上升，API 查询需求增加的同时，代币进一步燃烧通缩，有利于币价的提升，除此以外代币的持有地址不断增加，说明有源源不断的新资金和新用户去关注 The Graph, 进一步拉动需求。

从币价走势来看，大饼近期回暖行情，也许会带来新一轮的板块轮动，从而增加 API 查询和索引的需求，进一步带动 GRT 的价格。

短期风险提示：私募平均成本为 0.002 USDT，已到达私募释放和团队代币释放（7月）的时间节点，新增流通代币较多，可能会导致短期内抛压较大。

伴随着市场行情的起起伏伏，近期整个 DeFi 行业也是表现低迷，DeFi 活动停滞不前。但是，DeFi 核心参与者依旧在寻求稳定币的高收益率，协议流动性和新产品的发布继续推动着生态系统的发展。相较于传统金融，DeFi 里的固定利率项目更具有效率性、流动性、透明度和可访问性上的优势。而 DeFi 世界的发展过程中，通过固定利率产品去吸纳大体量的资金是 DeFi 发展的必由之路。

笔者观察的固定利率 DeFi 借贷协议 Mainframe，是一个基于加密资产抵押的固定利率借贷平台，即在以太坊上构建固定利率借贷协议，为用户提供即时流动性以及多样化的投资组合。近期，团队将项目更名为 Hifi Finance，同时进行了品牌重塑，以强调即将推出的贷款协议。这是一种新的清算架构来平衡借贷人、贷款人和担保人之间的激励机制，采用类似债券的工具，代表在特定未来日期结算的链上义务。

01 竞品对比

目前固定利率借款项目中，Aave 和 Yield 已经具有一定规模。

Aave V2 内固定利率借款占比都比较小，所以这个市场还有进一步挖掘的空间，市场资金还是更青睐可变借款；Yield 是一种针对加密货币的固定利率贷款，允许用户通过抵押资产来生成 yToken，借款人可获得即时流动性，贷款人可获得一定收益。其业务逻辑依托于 Maker，与 Maker 有比较深的绑定关系。
Yield 模式的本质是通过铸币溢价发行出了一个可交易、具有到期日的零息债券，并赋予了这个债权到期以一定比例兑换资产的权利。

与这两个竞品相比，Hifi Finance 的固定利率借贷市场目前还处在最后开发的冲刺阶段，V1 版本在近期会全面上线。

02 代币信息

MFT 代币目前是处于全流通状态，总共 100 亿枚，目前币安交易所钱包里有32.5 亿枚，其他小交易所钱包里有 1.5 亿枚。流通市值 1.22 亿美元，排名 #311 位（来源：2021/08/12-CoinmarketCap）。

03 商业落地

固定利率借贷，待 V1 版本上线后才能看出市场效益。 Soblier 流支付项目：该项目是 MFT 项目方在 2020 年 7 月份收购的，并计划将 Sablier 的流支付技术集成到其固定利率借贷协议中。流支付技术是革命性的支付方式，它发生在时间段中而不是时间点上，钱持续从一个账户转移到另一个账户，就像河水从一处流向另一处。目前在 Soblier 流支付项目上锁定的资金高达 5.26 亿美金，在整 DeFi 排行榜上排名 24 位（来源：DeBank）。Soblier 流支付项目还是相当值得期待的。

04 观察结论

MFT 项目方进度相对较慢，代码更新速度一般，V1 版本迟迟没有上线，还是让投资者有所失望，在百花齐放的 DeFi 赛道里，如何能提高产品的创新度和商业合作，如何为头部项目 AAVE、COMP 等协议用户资产再次增值提供方案，这些才是目前的新 DeFi 项目需要做的，因为 Sablier 流支付技术，MFT 项目被很多投资者已于厚望，期待它的 V1 版本上线。

如果说流动性挖矿引爆了 DeFi，GameFi 则引爆了 NFT 生态。在刚刚过去的 7 月，GameFi 的爆发惊艳了整个加密世界，Axie Infinity 单日收入超过全球排名第一的手游王者荣耀，30 天用户量增长 2 倍，达到 26.9 万。BSC 上的游戏 Cryptoblades 30 天用户量增长 13 倍，激增至 61 万。7 月下旬，扎克伯克宣布预期五年内，Facebook 将过渡成一家元宇宙公司，引发圈外人对元宇宙的关注。7 月末、8 月初，人们对头像类 NFT （CryptoPunks）和生成艺术（Art Blocks）的巨大兴趣蔓延到整个 NFT 社区，受益于此，多个收藏品底价大幅增长。此外，作为基础设施，Ronin、WAX 和 BSC 等低交易费、高可扩展性平台，对 NFT 应用增长起到的帮助，让他们获得关注。

本期 NFT 市场报告将从 NFT 收藏品、GameFi、Metaverse（元宇宙）以及基础设施 4 个板块展开，回顾 7 月值得关注的数据和事件，介绍崭露头角的新秀项目。

7 月最后一周，先是 2 个 CryptoPunks 连续以高额成交（共 3,800 ETH），买家一度被认为是三箭资本（3AC），由此点燃整个社区交易热情。其后证实这 2 个高额 CryptoPunks 的买家为社区成员，三箭资本也对此发表推特澄清，并表示确实在 7 月末花费几千个 ETH，买入 CryptoPunks 和 ArtBlocks NFT。受益于这股热潮，Hashmasks 重新受到关注，7 天用户增长了 6.4 倍，进入 NFT 头像的头部行列。AI 生成艺术方面，Art Blocks 和 MoonCats 表现不俗，前者最近的销售额创下历史新高，MoonCats 也在排行榜上稳步上升，7 天内用户增长了 811% (8/2) 。

3.1.1 热门 NFT 收藏品

根据 dappradar 收藏品 30 天交易量排行榜和历史累计交易量排行榜对比，发现 7 月份 NBA Top Shot 和 Rarible 交易量滑出前 5 ，相应 Art Blocks 和 Meebits 跻身前 5 。

猿猴作为 Cryptopunk 之后最火的 NFT Avatar 项目，席卷推特。最近官方确认，即将上佳士得 9 月份的拍卖。

近期 Art Blocks 的交易量增长巨大（30d，802%），增速超老牌 NFT，甚至超过 CryptoPunks。Cryptoslam 数据显示，Art Blocks 累计交易额已达到 1.67 亿美元（8/12），平均成交价 1.38 ETH。7 月独立买家数为 3272，是 6 月的近 3 倍，8 月截至 8 月 12 日，该数值已达到 4054。生成艺术品是目前 NFT 社区的热门话题，Art Blocks 已成为创作、收集和策划此类 NFT 的首选平台。Fidenza、Eternal Pump 和 Chromie Squiggles 是其最受欢迎和销售额最高的藏品系列。

Art Blocks 是一个生成艺术品平台，由三个内部平台组成：

Art Blocks Curated：主平台，Art Blocks 团队在此对每位候选人进行彻底审查。
Art Blocks Playground：一个次要的平台，为那些以前在 Curated 上推出过作品集并希望推出后续作品的艺术家提供服务。
Art Blocks Factory：一个更开放的平台，审查和准入要求不那么严格。

Meebits 在 Opensea 30 天排行榜上排名第 4，这是一款 3D 虚拟世界游戏，与 Cryptopunks 同为一个团队开发（Larva Labs），NFT 发行总量 2 万枚。7 月 12 日 Meebits # 17522 以 1000 ETH 成交，是 Meebits 迄今为止成交额最高的 NFT。Meebits 将和 CryptoPunks、BAYC 一起在 9 月佳士得拍卖。

3.1.2 有趣的新交易资产

01 Ghsxt

关注理由：对社区+NFT 艺术领域具有开创性的 NFT项目，以早期成员为核心形成一个自发的 NFT 社区，同时赋予 NFT 创作不同的 utility，比如领取空投等玩法，激发了更多类似的项目出现，也让艺术家的作品获取高价值的门槛以及时间都缩短。

02 Cool Cats

关注理由：最近第二梯队中逐渐火热的 Cool Cats 有接棒 Bored Ape Yacht Club (BAYC) ，成为其翻版的可能。

Cool Cats 是以太坊区块链上用编程方式随机生成的 NFT 集合，数量为 1 万个，猫的服装、脸型、颜色和身体都是随机组合的。Cool Cats 希望自己是一个 NFT 艺术项目，希望未来成为一个社区驱动型的项目，未来要建设的生态系统包括交互性、主题、社区以及与品牌的合作等。

03 新起的加密社区-ruru little girl

关注理由：这是一个小女孩漫画风的 NFT 头像，总量 241 个，有 RURU，小女孩，星座，生肖几种元素组合而成。

Ruru 是以 Ghxst 为代表的「艺术家+社区」 NFT 新玩法下的东南亚代表项目，该社区围绕泰国艺术家 Sunny 的创作，社区依托 NFT 审美以及共识，自发形成运营、市场等。值得注意的是，在 Ruru 社区也能见到大量的 Cool Cats 社区成员。

04 Animeta

关注理由：才刚刚上线不到一周的 Animeta 已经在周 NFT 排行榜冲到前五名，这 his一个以 Metaverse 像素风格为主题的 NFT 收藏品，共 10000 枚。由于该团队具有游戏背景，所以为 NFT 增加不少游戏类玩法，比如几个月后将为每位角色空投坐骑等。

3.1.3 Marketplace 平台

Opensea 和 Rarible 是两个有代表性的交易平台，也是交易量最大的 2 个平台。

7 月 20 日 OpenSea 完成 1 亿美元 B 轮融资，与 A 轮融资仅相隔 4 个月，两轮融资都由 a16z 领投，B 轮融后估值 15 亿美元。Opensea 7 月交易量增至 3.25 亿美元，续创历史新高，较 6月份的 1.5 亿美元，增长 116% 。截至 7 月末，总用户数达到 17.8 万（7/31，duneanalytics）。

OpenSea 在 NFT 价格发现上起到非常重要的作用。作为非标准品，买家想找到喜欢且价格合适的收藏品是一件很难的事情。在 OpenSea 上，可以根据价格、特征（如眼睛颜色）等筛选，还可以根据价格、新旧等指标排序。OpenSea 还有自己的排行榜，榜单按照交易量排序，其中 Floor Price（底价）是 Opensea 上卖家最低要价，这是评价收藏品价格共识的有效指标。最近一周收藏品大热，头部项目的低价都有了大幅提升。

Rarible 是一个运行在以太坊上的 NFT 交易平台和铸造平台。Rarible 过去 30 天 NFT 铸造量 30,588(8/6,30d)，6 月 NFT 铸造量为 28,580，30 天铸造量环比增长 7%。Rarible 已发行治理代币 RARI ，用户可以通过持有代币进行市场流动性挖矿（Marketplace Liquidity Mining）。

NFT 资产大额成交确实能挑拨大众的神经，但目前它更大程度上仍属于一种非标投资品，缺乏引爆市场的机制。Gamefi 则叠加了经济激励和游戏激励，一旦到达临界点，会获得更快速的增长，7 月份 Axie Infinity 各项数据的暴涨，让人们看到了这种潜力。

01 Axie Infinity

更好的表现吸引了更多的用户，也增加了对 Axie 精灵的需求，这使得 Axie 在过去 30 天和历史累计交易量榜单上占据第一。Axie 可以在 Opensea 这样的综合性市场交易，但 Axie 绝大多数交易发生在 Axie 市场上，平台会收取 4.25% 的费用，这是平台主要收益来源之一。截至 8 月 9 日，Axie Infinity 总交易额已经达到 11 亿美元。

Axie 将把游戏内挖矿奖励作为游戏内机制的一部分。因此，Genesis 地块中的虚拟土地越来越受到重视。Axie Infinity 元宇宙土地叫作 Lunacia，总共 90,601 个地块，包括草原、森林、极地等 9 种土地类型。每个地块都是一个稀有的 NFT，根据地理位置不同地块价格不同。玩家购买土地后，可以首先自行开采土地上的 AXS 代币以及其他资源，也可以允许第三方开采资源并收取分成，此外玩家也可以修建建筑物或经营店铺赚取收益。用户可以通过正在开发的软件工具包 Lunacia SDK 组件自行开发或允许第三方在土地上开发游戏、生成内容，每一个游戏都是一个 NFT。另外，一种叫 Chimera 的怪兽会不定期袭击 Lunacia 大陆，打败 Chimera 也会获得掉落的资源和道具，可以用于升级土地和 Axie 性能。随着 Axie 后续发展，虚拟土地会成为新的看点。更好的表现吸引了更多的用户，也增加了对 Axie 精灵的需求，这使得 Axie 在过去 30 天和历史累计交易量榜单上占据第一。Axie Infinity 的增长是在 Ronin 第二阶段迁移之后实现的，Ronin 是一个以太坊侧链，它提供了低 gas 费和更无缝的用户体验。

02 Alien Worlds

Alien Worlds 是 WAX 链上排名第一（全网第二）的 DeFi 链游，其 NFT 太空星球元宇宙和多元的游戏玩法吸引了众多玩家，在全球网站排名 Finance > Investing 类别中占第 37 名，流量前三名分别来自巴西、俄罗斯和菲律宾。代币 TLM 过去 30 天上涨 3 倍，用户量 32.3 万。

在 Alien Worlds 元宇宙中上有 5 种 NFT，包括土地、工具、武器、化身，小兵。玩家可以通过开采和对战赚取 NFT 道具和 Trilium（$TLM）代币。Alien Worlds 宇宙中共有 7 颗星球，而每个星球都是一个 DAO 组织，玩家可以在星球中质押 $TLM 参与该星球 DAO 的治理，从而影响星球的发展方向。

值得一提的是，玩家有许多方式探索 Alien Worlds 宇宙，比如偏好竞技游戏的玩家就留下对战类 NFT，集中资源搜集小兵、武器等，充实对战能力。策略行玩家则可以着重在资源开采相关 NFT 上，探索经济效率最高的挖矿策略。

元宇宙可以理解为一个和现实世界平行的虚拟空间，在这里可以进行一切社交和文化活动，譬如游戏，交谈，看电影，甚至买菜、上课、参观 NFT 画廊。参与者还可以在这里召开会议、交换东西、举办派对、创建任务等，获得丰富并且有趣的沉浸式体验。

Nonfungible 数据显示，历史交易量和近 7 天交易量排名前 4 的为 Decentraland、Cryptovoxels、Sandbox、Somnium Space。其中 The Sandbox 上一块虚拟土地在 7 月 4 日以 87.4 万美元成交，创历史新高。7 月 19 日，阿里巴巴旗下香港《南华早报》与 The Sandbox 达成战略合作，将在 The Sandbox 中创造三维体素游戏和文化体验。

这 4 个项目除了 CryptoVoxels，其余 3 个均发行了平台代币，过去 30 天有不错的涨幅。在 Coingecko 的 NFT 市值排行榜上，Decentraland 和 The Sandbox 排在了第 6 位和第 8 位。

NFT 的基础设施包括底层公链、侧链 /Layer2、开发工具、代币标准、存储以及钱包，通过 NFT 铸造 gas 费，NFT 交易，存储等链上活动捕获价值。NFT 生态越繁荣，这一层捕获价值越大。

3.4.1 NFT 公链

01 Ehtereum

7 月 28 日由女演员 Mila Kunis 推出的 NFT 动画系列 Stoner Cats 开售，每只售价 0.35 ETH，10,000 个代币在 40 分钟内售罄，导致以太坊 Gas 价格上涨至 600 gwei 以上。
7 月 31 日 Animetas 的 NFT 发售短时间内引发以太坊 Gas 费飙升，一度超过 1250 GWei，而目前普通时段 Gas 费为 25 GWei 左右。
8 月 5 日，以太坊伦敦升级如期而至，随着升级而来的是 EIP-1559 ETH 燃烧，升级后 13 小时内共燃烧超过 3200 枚ETH。ultrasound.money 数据显示，排名前 5 的 ETH 燃烧器中有 2 个是 NFT 项目，一个是目前最大的综合市场 OpenSea，另一个是近期大热的 NFT 游戏 Axie Infinity。

从这些事件和数据可以看出 NFT 活动给以太坊带来的影响。

02 Binance Smart Chain

6 月份，币安正式上线 NFT 平台。币安推出的第二期最具价值开发者（Most Valuable Builder，简称「MVB」）加速器计划，主题为「NFT大爆炸」，将重点关注 BSC 上的 NFT 生态、创新的 NFT+DeFi 开发以及高性能基础设施建设。截至 8 月初，MVB 注册项目数量达到 415 个，项目总锁仓量已达 160 亿美元。

03 WAX

WAX 全称 Worldwide Asset eXchange，是基于 EOS 项目的架构所做的 DPoS 区块链，专门为交易虚拟物品而构建。Wax 团队天生就有游戏基因，并且在虚拟物品的交易业务方面有丰富经验，过往传统游戏虚拟物品交易业务培育了数量庞大的用户群体。目前，知名游戏厂商卡普空，雅达利，以及一些明星纷纷与 Wax 合作推出不同的 NFT 产品，比如经典 IP 的街头霸王系列 NFT，星际迷航男主角詹姆斯·T·柯克的 NFT 等等。 WAX 上最有名的项目是 Alien Worlds，在 DappRadar 的 Games 排行榜上，按 30 天用户量排名，Alien Worlds 排在第 2 位。

04 Flow

Flow 将成为下一个推动 USDC 成为本地货币的区块链，为整个生态系统开辟更多可能性。USDC 早在之前已经被应用于 NBA Top Shot，现在 Flow 上的非托管开发人员也可以利用 USDC 进行及相关工作，进一步释放金融科技、dApps 和 NFTS 的潜力。

基于 Flow 的 NFT 项目一览：

CNN 已经正式推出了自己的 NFT 平台 Vault by CNN，希望用 NFT 的方式留住历史上所有令人难忘的时刻。
nWayPlay 发行的奥运徽章收藏级盲盒在 7 月 14 日完成首次重磅发售。
NBA Top Shot 与菲尼克斯太阳队达成合作，会给 8 名藏家送出菲尼克斯太阳队的总决赛第五场比赛的门票！这是只有 Flow 生态用户有机会获得的独一无二的体验，也是区块链技术和现实生活的完美结合。
基于 Flow Blockchain 的 NFT 平台 Mynft 正式上线 Beta 版本，接下来将逐步开放拍卖、盲盒、评论等板块。
在 FLOW 上开发的游戏 MotoGP Ignition 是由 Animoca Brands 推出的摩托车赛车游戏 MotoGP 赛事改编，目前该游戏已推出 NFT 交易平台，玩家可以买卖道具和卡包。
BloctoSwap 是一个跨链的自动化做市的去中心化交易平台，也是 Flow 上的一款钱包产品过去一个月平台用户数达到 8 倍的增长。

新型公链 Solana 也正在扶持 NFT 生态。7 月 24 日，Solana 基金会与 Audius、Metaplex 共同推出 500 万美元创作者基金，吸引艺术家和音乐家进入加密领域。此外 Solana 上已经有若干 NFT 项目，譬如 NFT 社交平台 Only1，自托管 NFT 铸造和管理平台 Metaplex 等。

3.4.2 Layer 2 平台

Ronin 是 Aixie Infinity 建立的以太坊侧链。在引入侧链 Ronin 之后，Aixie Infinity 的用户从 4 月底大约不到 4 万 DAU，数猛增到 25 万以上。
Polygon 正在为游戏和不可替代的代币项目设立一个 1 亿美元的新基金，在 NFT 上加倍投入。
Immutable Labs 的开发人员即将推出其以太坊 Layer 2 扩展解决方案 ImmutableX，使用 ZK-rollups 构建，Immutable 团队声称它更适合基于 NFT 的应用程序。

传统内容运营商、品牌商、传统艺术品开始越来越多涉足 NFT 领域，譬如：

腾讯 NFT 交易平台幻核已经上线，QQ 音乐已开始内测 TME 数字藏品平台。
世界上最具收藏价值的品牌之一可口可乐推出其首个 NFT 系列，包括含有可口可乐品牌元素的收藏品，和可在 Decentraland 内佩戴的独特装备。其 NFT 在 OpenSea 上拍卖筹集了 217 ETH。
电商巨头 Shopify 允许商家直接通过其商店销售 NFT。
俄罗斯冬宫计划将五件艺术品作为 NFT 拍卖，其中包括达·芬奇的《麦当娜·丽塔》、乔尔乔内的《朱迪思》、梵高的《丁香布什》、瓦西里·康定斯基的《构图 6 号》和莫奈的《蒙杰龙花园的角落》的数字副本。

主流加密市场还未回到之前水平，而 NFT 在加速奔跑。

这份响指研究月报的成立初衷，是想透过多个不同产业、不同领域的研究员，共同组成一份研究报告，协助更多的加密和传统投资用户以多方面的角度来了解加密领域的各种不同板块，以此提升决策的质量。在这个信息大爆炸的时代，希望能够通过我们的努力，让大家可以快速的获取有用的信息（对了，还有我们公开的周报也超酷的）。

过去半年我们经历了加密领域的大规模成长，开始有国家将比特币列为法定货币，看见了 DeFi 真正的影响力，也看见了许多传统基金将资金投入。这种板块的迁移对于加密社区来说，是一种全面的胜利，当然这也只是一个开始。

虽然，非常多没有底层价值支撑的山寨币，曾经一度有劣币驱逐良币的态势；但也有许多好的项目或是团队因为缺乏市场规划，导致常常被市场埋没。我们研究团队也希望透过数据与各种维度的分析，帮助大家认识到有潜力的团队，也希望有一天能够帮大家辨别没有底层价值的山寨币。

未来，我们将在每个月初发行上个月的研究月报，为了支付研究人员以及工具的相关费用，未来研报将透过抵押功能性 NFT 来进入，还请大家敬请期待。在此，特别感谢几位研究员对本次研报的贡献：@kryptohenry @Poppy @Zimmer @Hobart @WillL @RyanCiz @Lisa @JoJo @H @Theresa @Mao @Yiyi @Jimmi

我们在 Telegram 建立的聊天群组欢迎所有人的加入，大家可以对自己喜欢的项目进行交流与点评。希望我们建立的环境可以受到大家的喜欢，也欢迎所有不涉及歧视的批评与指教。>>https://t.me/SnapFingers

Join us here: https://discord.gg/pypmaJYVQj

WeChat Official Page ID：snapfingerslabs