你想知道是否可以通过关注Nansen的聪明钱获得战胜市场的回报？我们对这一理论进行了测试，并在本文中分享我们的结果。

披露：Nansen的成员可能参与或投资于下面提到的一些协议。本声明作为对潜在利益冲突的披露，并不建议购买任何代币。本内容仅用于教育和宣传目的。如果你参与其中的一些协议，请谨慎行事。本文件所包含的信息仅作为一般性评论，不构成任何形式的受监管的金融建议、法律、税务或任何其他专业建议。它的目的只是提供Nansen人员的观察和观点。Nansen公司的员工可能会在任何时候改变这里所表达的意见和观点，恕不另行通知。Nansen公司对因使用本材料而造成的损失不承担责任。

介绍

Nansen Smart Money标签一直是向用户介绍加密货币世界的一种简单方式，并创建一个精心策划的市场观点。这些标签的基础来自于对钱包表现的排名，并将表现最好的钱包确定为 "聪明钱"。

但是，跟踪聪明钱行为的主要用例是为了发现和早期识别可能的市场动向。要使这些洞察力成为可操作的，仍然需要对个别加密货币项目和一般市场条件有大量的了解。本报告试图模拟一种基于Nansen 聪明钱标签的严格复制交易的策略，并估计与这种策略相关的回报。

我们创建了一个以太坊链上所有Nansen 聪明钱包地址的每日代币持有余额的数据集，数据直到2022年3月。该数据使用了每天的Smart Money钱包的 "时间点 "快照。这产生了一个代币宇宙，在这段时间内，聪明钱包地址持有的独特代币在500到1500之间。使用 "时间点 "数据有助于我们在分析聪明钱标签的性能时避免回看偏差，只使用交易时的数据。

这种每日代币持有余额被用来生成各种动量指标指标和投资策略。每个指标都是通过一组代表一系列回报可能性的随机代币购买的蒙特卡洛模拟来测试的。最后，我们将每个策略与持有ETH作为基准的回报进行比较。

本次研究中，我们用了6个指标

    a. 按代币的聪明钱余额的美元价值变化，以选择大额代币的购买

    b. 聪明钱余额的美元价值变化的绝对值，以选择所有的运动，购买或出售

    c. 持有一个代币的Smart Money钱包地址的变化，以买家的数量。

    d. 持有代币的聪明钱地址数量的百分比变化

    e. 一个代币与智能货币钱包中所有代币的钱包份额的变化，以选择分配的代币

f. 一个代币的钱包份额与聪明钱包中所有代币的百分比变化，以纠正不同钱包的规模。

对于每个指标，我们采取了15天、30天和60天的平均动量，并以每日等权分配的方式购买了动量最大的前10个代币。然后将这个投资组合与基准投资组合和蒙特卡洛模拟回报进行比较。

在测试的六个动量指标中，动量指标d，即 "持有代币的智能货币地址数量的百分比变化"，相对于ETH基准和蒙特卡洛模拟回报的75百分位数而言，表现最佳。在2020年3月至2022年3月期间，该策略的年平均回报与波动率为~3.1，而仅持有ETH的投资组合为~1.8，平均回报与最大价格缩水为~6.8，而ETH为~3.2。

Nansen观点

Nansen聪明钱标签旨在帮助用户快速识别区块链上的市场趋势和代币动向。我们现在正在评估它对程序化交易的适用性，创建一个框架来评估不同交易策略的有效性，并确定能够产生控制风险的最佳回报的交易指标。

在这项初步研究中，我们估计，即使是使用Nansen聪明钱标签的简单策略，也有可能产生巨大的回报。这验证了我们的假设，即智能货币钱包是浮现区块链数据信号的一种有效方式。作为下一步，我们将完善我们的方法和分析，以确保我们的发现是准确和可操作的，中期目标是创造可靠的指标，让所有类型的投资者都能放心地使用。

最后，我们希望与生态系统中的不同参与者合作，完善验证框架，并创建不同的基准来评估不同策略的表现。拥有一个社区驱动的框架将确保我们的分析是开放的，并可由他人复制。

特别感谢本文中的Nansen探险家的贡献。

原文地址：

https://www.nansen.ai/research/trading-crypto-with-nansen-smart-money

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