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第12章：去中心化保险笔记

用户在使用DeFi应用前，需要将代币质押在智能合约中。由于潜在的巨额支出场景的存在，质押在智能合约中的代币容易受到安全性攻击。尽管大多数项目的智能合约都进行代码审计，但人们永远无法知道智能合约是否真正安全，被黑客入侵的可能性总是存在，这将导致资金损失。

1、DeFi用户面临的几个风险点：

（1）、技术风险：只智能合约存在漏洞，遭到安全性攻击。

（2）、流动性风险：类似Compound平台的流动性耗尽。

（3）、密钥管理风险：平台的主私钥可能被盗取。

用户如果使用DeFi进行大额交易，可以考虑购买保险来降低交易风险。

去中心化保险提供商Nexus互助和Opyn，他们将为您的DeFi交易提供安全保障。

2、Nexus Mutual是基于以太坊的去中心化保险协议。目前可以为以太坊区块链上的任何智能合约提供安全保障。以下是Nexus Mutual覆盖的DeFi智能合约列表。

目前，Nexus Mutual保证因智能合约代码漏洞而导致的交易失败，防止因这些漏洞被黑客攻击而导致的财务损失。注意，智能合约保护仅可以防止智能合约被“意外使用”，不包括诸如私钥丢失或中心化交易所受到的安全事件。

3、承保机制如何运作？

您首先需要选择承保期限和承保金额是您购买的保证金额，如果智能合约出现漏洞，平台将赔付对应金额。智能合约安全事件后，将启动“索赔评估”流程，该流程将由“索赔评估者”参与。批准后，平台向您支付保险额。

4、机制如何定价？

Nexus Mutual涵盖了所有智能合约，定价标准取决于以下几个方面因素：

（1）、智能合约的特性。比如包括智能合约中存储的资金量、已处理交易等。

（2）、承保金额（3）、承保期限（4）、风险评估师针对智能合约的资金抵押。

没有足够的资金抵押或未经过充分测试的智能合约将无法正常定价，这意味着该智能合约被列入承保范围。

5、假设您以200美元的单价购买了5个ETH的Compound智能合约保险。假设在一年的承保时间内，每个ETH的保险费为0.013ETH，那么一年的保险费用总计为0.065ETH。如果Compound在这段时间内被黑客攻击，则无论黑客入侵以太坊的价格如何变化，您都将获赔5ETH。如果黑客攻击期间ETH价格升至300ETH，只要您的索赔获得批准，仍然会返还ETH。

请注意，智能合约安全事件一旦发生，在平台承保的范围内，任何人都可以发起索赔，无需为您再智能合约中投入资金并遭受损失提供证明。

6、如果买保险？

（1）、指定要承保的智能合约地址。（2）、指定承保金额（ETH或DAI）和承保期限。

（3）、生成报价并使用Metamsk进行交易。（4）、现在，您已被列入保险。

Nxmtokem=Nexus Mutual发行了名为NXM的本地代币。NXM代币用于购买保险，参与风险评估和参与索赔评估。它也用于资本融资，体现对互助平台的所有权。随着平台资金池的更加，NXM的价值也将增加。

通过该平台，用户可以做两件事--购买资金保险或通过抵押NXM成为风险评估师。

NXM使用代币绑定曲线，该曲线受平台资金量以及一定概率下满足所有承保所需资金量的影响。

目前，NXM代币尚未在任何交易所进行交易，仅用作Nexus Mutual的内部通证。

7、什么是风险评估师？

风险评估师在智能合约上发起抵押操作（本质上用于证明该智能合约是安全的）以获得NXM代币激励，因为用户也会购买对应智能合约的保险。风险评估师师了解智能合约风险的专业人士，或者：（1）具备自行评估DAPP安全能力的人，或（2）信任评估智能合约是安全的人（例如代码审计师或其他利益相关者）。免责声明由于某些国家/地区的居民受到限制，并且使用Nexus Mutual需要进行KYC认证，因此有些人认为它并不是真正的去中心化方式。

8、什么是Opyn?

Opyn是另一个为智能合约提供安全保障的DeFi应用。目前Opyn可以支持Compound平台上USDC和DAI资产的投保，也支持保护Curve上的稳定币资产。

除了智能合约安全攻击导致的问题之处，Opyn还提供面向其它多种风险的保护设施，例如财务风险和管理风险。Opyn使用金融衍生品（即期权）来做到这一点。

9、什么是期权？

期权分为两种，即看涨期权和跌期权。看涨期权是一项权利，而不是在特定时间内以特定执行价格出售资产的义务。

对应每个期权的买家，必须有一个期权的卖方。期权的买方将向期权的卖方支付溢价，已获得该权利。

期权方式主要有两种，美式和欧式。两者之间的区别在于。对于美式期权，买方可以在到期日之前的任何时间行使期权，而对于欧式期权买方只能在行权日行使期权。

10、Opyn如何运作？

Opyn允许用户购买USDC和DAI稳定币的看跌期权，以对冲在Compound平台上发生黑天鹅事件的风险。如果前面关于Compound平台描述，当某人借贷DAI时，他们将获得DAI通证回报。通过使用Opyn，交易者可以购买oToken，这些oToken可以作为出售DAI的权利，并在Opyn上购买价值/DAI的保险实际上是在以0.92美元的行权价购买cDAI资产的美国看跌期权。在Compound平台受到攻击时，Compound上的任何DAI存款将不再价值1美元，而是0.10美元。使用Opyn的cDAI通证，保险购买者可以赎回价值0.92美元的ETH。这样可以保证用户免受智能合约导致的损失。不需要中心化机构来验证索赔，因此它是真正的去中心化保险。

重要说明：Opyn保障您的本金，而不保障您在Compound平台上产生的利息。将DAI存入Compound平台时，您将获得cDAI工作作为回报。如果有向Opyn索赔，您需要将cDAI和DAI保险通证发送给Opyn，以立即获得承保服务。

11、保险费用是多少？

请注意，Opyn出现相对晚，于2020年2月发布，随着市场变化，保险成本也会波动，并逐渐趋于最佳平衡。

出于保险是以oToken的形式进行代币化的，因此可以在类似Uniswap的DEX上进行交易，这就是为什么保险的价格取决于市场供需的原因。

12、为什么会有人在Opyn提供保险？

对于Opyn上的每个保险购买者（看跌期权的买方），必须在Opyn上有一个保险提供者（看跌期权的卖方）。通过成为Opyn的保险提供商，以太币持有人可以获得ETH的收益。

为此，首先要以最低160%的抵押率像Opyn的智能合约抵押ETH以发行oToken。保险提供商可以在Compound平台上有为USDC或DAI发行oToken。

13、一旦发行了oToken，就有两种激动人心的赚取溢价方式：

（1）、成为Uniswap的流动性提供者：Uniswap的流动性提供者通过Uniswap工具提供流动性，赚取用户使用的Opyn平台手续费，获得丰厚的回报。流动性提供者可以随时撤回资金。

（2）、在Uniswap上出售oToken：发行的oToken可以在Uniswap上出售。你可以查看Opyn的主控制仪表盘，计算Uniswap上出售oTokens的年度百分比，并计算未保险收益率和保险收益率之间的差异，这部分是用户获得保险而愿意放弃的收益。

14、ETH抵押可赚取的收益高于DeFi中的任何产品。但是获得这种收益并没有风险。通过卖出看跌期权来获得收益，期权卖方承担了不会发生灾难事件风险，如技术风险（黑客攻击），金融风险（DAI的锚定汇率失效）或Compound平台的拼兑。用户还必须保持160%以上的抵押比率，以免被清算。

Opyn的智能合约可以公开验证，其合约已由智能合约审核公司Openzepplin进行了审核。

Opyn也是非托管和无需信任的，它的运作机制依赖于激励措施。

oToken的定价取决于供需，因此可以将其用作一种检查Compound是否存在问题的信号机制。如果人们认为Compound平台上会发生黑天鹅事件，那么他们会够买更多的oToken，oToken的价格随之上涨。

归根结底投保不投保，最终用户决定。但是我们CoinGecko全力建议购买保险，因为我们无法预知未来会发生什么事。